화요일, Citi는 일관된 목표가 $ 98.00로 Morgan Stanley (NYSE:MS)에 대한 중립 등급을 재확인했습니다. 이 금융 회사의 최근 실적은 예상보다 강한 기관 증권 그룹 (ISG) 수익에 힘 입어 핵심 수익을 올렸으며, 특히 부채 인수 및 주식 시장에서의 이익에 주목했습니다.
자산관리(WM) 순이자수익(NII)은 컨센서스 예상치를 약간 밑돌았지만, 이 부문에 대한 우려는 진정된 것으로 보입니다.
순신규자산(NNA) 증가율은 364억 달러로 연율 2.6%를 기록하며 1분기 호조에서 둔화되었지만, 이러한 수치는 변동될 수 있다는 점이 강조되었습니다. 또한 WM 세전 마진은 경영진이 30%를 목표로 하고 있기 때문에 27%로 증가했습니다.
회사의 보통주자본1(CET1) 비율은 분기 중 8억 달러 규모의 자사주 매입을 실시한 후 20bp 상승하여 15.2%를 기록했습니다. 이 보고서는 이번 분기를 전반적으로 견조한 분기라고 평가했습니다.
이러한 긍정적인 소식에도 불구하고 개장 전 거래에서 모건 스탠리의 주가는 다소 약세를 보였습니다. 이는 실적 발표 전에 높은 기대감이 주가에 반영되었고, 특히 WM 부문에 대한 면밀한 조사가 이루어졌기 때문입니다.
그럼에도 불구하고 이 보고서는 모건스탠리의 자산 관리 스토리에 대한 강한 믿음을 전달하며 지속적인 성공에 대한 자신감을 드러냈습니다.
최근 모건 스탠리는 투자 은행 활동의 증가에 힘입어 2분기 수익이 크게 증가했다고 발표했습니다.
이 은행의 2분기 순이익은 31억 달러로, 작년 같은 기간에 기록한 22억 달러보다 크게 증가했습니다. 수익 증가는 주로 투자 은행 수익이 51% 증가하여 분기 동안 16억 2,000만 달러에 달했기 때문입니다.
이와 관련하여 Morgan Stanley는 글로벌 헤지펀드가 미국 소프트웨어 주식에 대한 투자를 크게 줄여 수년 만에 최저치를 기록했다고 보도하기도 했습니다. 이러한 추세는 4월 말부터 지속되고 있는 기술 섹터의 광범위한 매도세의 일부입니다.
또한 모건 스탠리를 포함한 미국 주요 은행들이 심각한 경기 침체를 견딜 수 있는 자본을 보유하고 있는 것으로 밝혀진 최근 연방준비제도의 연례 스트레스 테스트에 참여했습니다. 스트레스 테스트 결과는 은행이 잠재적 손실을 감당하기 위해 보유해야 하는 자본을 결정하기 때문에 매우 중요합니다.
한편, 모건스탠리를 비롯한 인도 내 현대자동차 기업공개(IPO) 자문 은행들은 최대 4,000만 달러의 수수료를 받을 것으로 예상됩니다. 이 IPO는 2023년에 1억 6,400만 달러에 달한 인도의 총 IPO 수수료 수입의 상당 부분을 차지할 수 있습니다.
InvestingPro 인사이트
모건 스탠리의 최근 실적 분석에 더해, InvestingPro의 실시간 데이터는 탄탄한 재무 기반과 긍정적인 시장 심리를 가진 회사를 강조합니다. 시가총액 1,710억 6,000만 달러, 주가수익비율(P/E) 19.21(2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 18.15로 조정)의 모건 스탠리는 자본 시장 업계에서 중요한 기업으로 자리 잡고 있습니다. 같은 기간 동안 86.5%라는 인상적인 매출 총이익률은 매출 대비 높은 수익성을 유지하는 회사의 능력을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁은 모건스탠리의 재무 건전성에 대한 이해를 더욱 풍부하게 해줍니다. 10년 연속 배당금을 인상했을 뿐만 아니라 32년 연속 배당금 지급을 유지하여 투자자에게 안정적인 수익을 제공하고 있습니다. 또한, 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재무 안정성과 부채를 효과적으로 관리할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 이는 특히 최근의 자사주 매입과 자산 관리 부문의 세전 마진 30% 달성이라는 목표를 고려할 때 더욱 의미가 있습니다.
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