수요일, 씨티는 리버티 브로드밴드 주식의 등급을 '매수'에서 '중립'으로 낮추고 동시에 목표 주가를 67달러에서 57달러로 하향 조정했습니다. 이 조정은 순자산 가치(NAV) 할인 축소와 차터 커뮤니케이션 투자에 따른 잠재적 위험에 대한 우려를 반영한 것입니다(나스닥:CHTR).
이 회사는 등급 하향에 영향을 미치는 몇 가지 요인으로 리버티 브로드밴드의 투자 지분인 차터 커뮤니케이션즈에 영향을 미칠 수 있는 어려운 유기 광대역 환경을 꼽았습니다.
이러한 환경은 컨센서스 기대치에 비해 더 어려워질 것으로 예상되며, 이는 차터에 대한 추정치와 밸류에이션에 대한 하향 압력으로 이어질 수 있습니다.
또한 Citi는 저렴한 연결 프로그램(ACP)의 중단이 향후 12개월 동안 광대역 가입자 성장과 매출에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다. 또한 리버티 브로드밴드에 대한 2025년 EBITDA 컨센서스에 대해 지나치게 낙관적일 수 있다며 회의적인 입장을 표명했습니다.
이러한 우려에도 불구하고 Citi는 리버티 브로드밴드가 자사주 매입을 늘릴 수 있는 옵션이 있으며, 이는 차터 커뮤니케이션의 지분을 26% 상한선으로 유지함으로써 부과되는 소유권 제한의 일부를 상쇄할 수 있다고 인정했습니다.
새로운 목표주가 57달러는 차터 커뮤니케이션즈에 대한 수정된 추정치를 반영한 것이며, 예상 순자산가치 할인이 지속될 위험을 반영한 것입니다. 씨티의 이번 재평가는 리버티 브로드밴드의 단기 재무 전망에 대한 경고 신호입니다.
또 다른 최근 소식으로, Liberty Broadband Corporation은 Rosenblatt 증권이 회사 주식의 목표 주가를 93달러에서 80달러로 하향 조정하고 매수 등급을 유지하면서 주목을 받고 있습니다. 이러한 조정은 리버티 브로드밴드가 상당한 지분을 보유하고 있는 차터 커뮤니케이션즈의 수익 사이클 전망치가 낮아졌기 때문입니다.
두 회사 간의 잠재적 합병을 둘러싼 불확실성에도 불구하고, 로젠블랫은 리버티 브로드밴드가 차터 커뮤니케이션즈에 노출될 수 있는 더 매력적인 투자 기회를 제공한다고 믿습니다.
리버티 브로드밴드는 2024년 1분기 실적 발표에서 차터 가입자 72,000명의 감소에도 불구하고 견고한 EBITDA 성장과 모바일 서비스 매출의 상당한 증가를 보고했습니다.
회사는 차터 바이백 프로그램에 대한 판매를 재개하고 부채 감축에 집중할 계획입니다. 또한 리버티 브로드밴드는 순자산 가치의 할인을 해결하기 위해 자사주 매입과 잠재적 분사를 고려하고 있습니다.
이러한 최근의 상황은 어려운 시장 상황 속에서 리버티 브로드밴드의 전략적 계획을 강조합니다. 이 회사의 CEO인 그렉 마페이는 올해 EBITDA 성장률 달성에 대한 자신감을 표명했으며, 주식 가치를 충분히 평가할 수 있는 옵션을 적극적으로 모색하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 씨티가 리버티 브로드밴드 코퍼레이션의 신용등급을 하향 조정한 가운데, 이 회사의 재무 지표와 시장 성과를 자세히 살펴보면 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공할 수 있습니다. InvestingPro의 실시간 데이터에 따르면 리버티 브로드밴드의 시가총액은 약 78억 2천만 달러, 주가수익비율은 9.21로 수익에 비해 잠재적으로 매력적인 밸류에이션을 나타냅니다. 또한 2024 년 1 분기 기준 지난 12 개월 동안 회사의 총 이익률은 75.0 %로 매우 높으며 운영의 강력한 수익성을 반영합니다.
인베스팅프로 팁은 리버티 브로드밴드의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재정적 유연성을 제공한다고 강조합니다. 또한 분석가들은 회사가 올해 수익성이있을 것으로 예측하며 이는 지난 12 개월 동안 5.57 %의 긍정적 인 자산 수익률과 일치합니다. 하지만 EBIT, EBITDA, 수익 측면에서 높은 밸류에이션 배수로 거래되고 있어 주의가 필요할 수 있습니다. 또한 지난 6개월 동안 -31.58%의 총 수익률을 기록하며 주가가 크게 하락했다는 점도 주목할 필요가 있습니다.
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