목요일, Roth/MKM은 SM Energy(NYSE: SM)에 대해 매수 등급을 유지하고 목표 주가를 52.00달러로 일관되게 유지했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 하루 약 195,000 배럴의 석유 환산 배럴 (Boepd)을 추정하는 회사의 2025 년 생산 지침은 보수적 인 편일 수 있습니다. 이 수치는 2024년 가이던스의 중간 지점인 160,000 Boepd에 비해 35,000 Boepd 증가한 수치입니다. 그러나 이는 또한 43,000 Boepd에 기여하는 Uinta 자산의 추가를 고려할 때 전년 대비 8,000 Boepd의 유기적 감소를 의미합니다.
SM Energy는 2025년 예상 생산량은 예비적인 높은 수준의 추정치라는 점을 강조했습니다. Uinta 계약이 완료되면 회사는 9개의 유정을 운영할 계획이지만 유정 성능 문제보다는 생산량 감소가 예상되는 주요 원인인 이 숫자를 나중에 줄일 것으로 예상하고 있습니다. 또한 SM Energy는 2025년 자본 지출(CapEx)을 약 14억 달러로 예상하고 있으며, 이는 단기적으로 3개의 Uinta 리그가 추가됨에도 불구하고 전년 대비 2억 4천만 달러가 증가한 수치입니다.
회사는 Uinta의 생산량이 기존 자산에 비해 더 높은 감소율을 보인다는 점에 주목했습니다. 재무 전략 측면에서 SM Energy는 가용 현금과 신규 부채를 통해 자산 인수 자금을 조달할 계획입니다. Roth/MKM의 애널리스트는 서부 텍사스 중질유(WTI) 유가가 80달러로 가정할 때 레버리지가 2025년 0.3배에서 0.8배로 상승할 것으로 예상합니다. 또한, 잠재적인 가격 변동성을 완화하기 위해 2025년 우인타 원유 생산량의 약 50%를 헤지할 계획입니다.
다른 최근 소식으로는 2024년 1분기 실적이 호조를 보이면서 SM에너지가 주목을 받고 있습니다. RBC Capital Markets의 애널리스트들은 회사의 목표 주가를 50.00달러에서 54.00달러로 상향 조정하고 Sector Perform 등급을 유지했습니다. 새로운 페름기 '클론다이크' 지역의 유정 개발과 오스틴 초크의 시추 수익 프로젝트와 같은 회사의 성장 이니셔티브의 성공적인 실행이 이러한 긍정적인 전망에 기여했습니다.
또한 SM Energy는 분기당 약 6천만 달러의 지속적인 자사주 매입, 생산 수준 유지, 신규 시추 계약 활용 등의 운영 전략을 공개했습니다. 프래킹 공정에서 디젤을 천연가스로 대체하는 등 운영 효율화를 통해 CO2 배출량을 줄이고 비용을 절감할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이러한 발전은 2024년 내내 회사의 실적을 향상시키고 2025년으로 향하는 더 높은 출구율로 이어질 것으로 예상됩니다.
이와 동시에 트루이스트 증권은 목표 주가를 51.00달러로 설정하고 보류 등급으로 SM 에너지에 대한 커버리지를 시작했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 미들랜드 분지와 이글 포드 셰일 사이의 균형 잡힌 생산 프로필을 나타내는 동시에 회사의 강력한 재무 안정성을 인정합니다. 그러나 트루이스트 증권은 회사의 석유 생산량이 총 생산량의 절반에도 미치지 못하기 때문에 SM 에너지의 잉여 현금 흐름 창출이 여전히 적당하다고 지적했습니다. 이 회사는 또한 SM Energy가 자산 기반을 확장 할 기회를 모색하고있을 수 있다고 언급하여 성장 및 운영 전략에 대한 유연한 접근 방식을 나타냅니다.
인베스팅프로 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터에 따르면 SM Energy (NYSE: SM)는 견고한 재무 상태로 시장을 탐색하고 있습니다. 이 회사는 50억 달러의 시가총액을 자랑하며, 기사에서 언급한 재무 전략과 일치하는 적당한 수준의 부채로 운영되고 있습니다. 주당 순이익 대비 현재 주가를 나타내는 주가수익비율은 6.78로, 성장 잠재력이 있는 저가 주식을 찾는 가치 투자자에게 매력적인 수치입니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 7.42로, 투자자들이 고려해야 할 약간의 상승을 반영하고 있습니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 SM 에너지는 32년 연속 배당금을 유지해왔으며, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 20.0%의 주목할 만한 배당금 성장률을 기록했습니다. 이러한 일관성은 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 의지를 보여주는 증거이며, 수익에 초점을 맞춘 투자자들에게 매력적으로 다가갈 수 있습니다. 또한, 지난 한 해 동안 61.56%의 1년 총 수익률을 기록하는 등 수익성이 높았기 때문에 성장 지향적인 투자자들이 관심을 가질 수 있습니다.
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