목요일, RBC Capital은 130.00 달러의 꾸준한 주가 목표와 함께 Paychex (NASDAQ:PAYX)에 대한 부문 성과 등급을 유지했습니다. 이 회사의 분석은 2024 회계 연도 4 분기의 수익이 예상과 거의 일치하는 것으로 나타난 Paychex의 최근 수익 보고서에 따른 것입니다. Paychex의 주당 순이익(EPS)은 0.02달러의 이익을 제공하는 낮은 세금과 효과적인 비용 관리로 인해 예상치를 상회했습니다.
이 보고서에서는 2025 회계연도 1분기에 2%로 둔화될 것으로 예상되는 Paychex의 매출 성장률에 대한 우려를 강조했습니다. 이러한 성장 둔화는 부분적으로 처리 일수 감소와 직원 고용 유지 세액 공제(ERTC)로 인한 문제 때문입니다.
그 밖에도 중소기업의 어려운 환경, 가격 인상률 감소, 고용 둔화, 2025 회계연도 하반기부터 시작되는 금리 인하가 회사의 고객 자금 투자 전략에 미치는 영향 등이 성장에 영향을 미칠 것으로 예상되는 요인으로 꼽힙니다. 그러나 이러한 요인들은 ERTC 역풍이 완화되면 부분적으로 완화될 수 있습니다.
페이첵스의 마진은 2025 회계연도 1분기에 전년 대비 감소할 것으로 예상되는데, 이는 주로 ERTC 역풍으로 인한 것입니다. 그럼에도 불구하고 RBC Capital은 비용 절감과 비용 관리에 중점을 둔 Paychex의 노력이 예상치 중간 지점에서 60bp의 마진 확대로 이어질 가능성이 높다고 말합니다.
그럼에도 불구하고 이 회사는 Paychex의 2025 회계연도 EPS 성장률이 5~7%로 완만할 것으로 예상합니다. 회사의 실적과 향후 전망은 고용 서비스 부문과 특히 중소기업 부문의 전반적인 건전성을 나타내는 지표로서 투자자들이 면밀히 모니터링하고 있습니다.
최근의 다른 뉴스에서 Paychex는 일련의 중요한 발전을 경험했습니다. 기대에 미치지 못한 매출에도 불구하고 회계연도 3분기에 수익 예측치를 초과 달성하여 2025 회계연도의 총 매출 성장률을 약 5%로 예상했습니다. 또한 페이첵스는 분기 배당금을 10% 인상한다고 발표했는데, 이는 회사의 견고한 재무 상태와 탄탄한 잉여 현금 흐름 창출을 반영한 것입니다.
베어드, BofA 증권, TD 코웬, RBC 캐피탈의 애널리스트들은 모두 페이첵스에 대한 평가를 내놓았습니다. 베어드는 중립 등급을 유지하면서 회사 주식의 목표 주가를 124달러로 낮췄습니다. 반면 BofA Securities는 목표 주가를 113달러로 조정하고 시장수익률 미달 등급을 유지했습니다. TD 코웬은 보류 등급을 유지했고, RBC 캐피털은 부문 우수 등급을 유지했습니다.
이러한 최근 상황은 Paychex의 전략적 우선순위와 재무 전망을 반영합니다. 이 회사의 경영진은 마진 확대와 비즈니스 운영 개선을 위한 기술 활용에 집중하고 있습니다. 기술 및 데이터 분석에 대한 전략적 집중으로 고객에게 차별화되고 효율적인 서비스를 제공하고자 하는 Paychex는 경쟁사 대비 유리한 위치를 점하고 있습니다.
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