수요일, 미즈호는 낙관적 인 전망으로 동남아시아 차량 호출 및 배달 거인 인 NASDAQ:GRAB에 대한 보도를 시작했습니다. 미즈호는 그랩 홀딩스에 '우수' 등급을 부여하고 목표 주가를 5.00달러로 설정했습니다. 이러한 긍정적인 입장은 동남아시아 시장에서 온디맨드 모빌리티 및 배달 서비스의 장기적인 성장 전망에 기인하며, 동남아시아 시장은 총 주소 가능 시장(TAM)이 상당하지만 현재 보급률이 낮습니다.
미즈호에 따르면 시장 선두주자인 그랩은 규모의 경제와 네트워크 효과의 이점을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있습니다. 이러한 요인으로 인해 그랩은 더 큰 시장 점유율을 확보하는 동시에 단위당 경제성도 개선할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이러한 전망은 시간이 지남에 따라 더욱 합리화될 것으로 예상되는 경쟁으로 인해 더욱 강화되고 있습니다.
미즈호의 예측에는 향후 3년간 그랩의 EBITDA 연평균 성장률(CAGR)이 약 80%에 달할 것이라는 내용이 포함되어 있습니다. 이러한 전망은 회사의 실적과 매력적인 밸류에이션에 대한 자신감을 뒷받침하는 것으로, 현재 26 회계연도 핵심 EBITDA의 11배에 달하고 있습니다.
애널리스트는 그랩의 주식이 동종 업계에 비해 상당히 할인된 가격에 거래되고 있다고 지적합니다. 이러한 저평가 현상은 주요 주주들의 매각 압박과 FY24 투자 증가에 대한 우려라는 두 가지 주요 요인에 기인합니다. 하지만 미즈호는 이러한 요인들이 구조적인 문제가 아니기 때문에 장기적으로 긍정적인 전망을 해치지 않는다고 생각합니다.
한편, 최근 그랩 홀딩스는 재무 실적에서 주목할 만한 성과를 거두고 있습니다. 2024년 1분기 매출이 전년 동기 대비 24% 증가하여 6억 5,300만 달러에 달했습니다. 이러한 성장은 모든 사업 부문에서 개선된 성과에 기인합니다. 또한, 그랩은 월간 거래 사용자 수가 3,800만 명을 돌파하고 온디맨드 총 상품 가치(GMV)가 전년 대비 21% 증가하여 42억 달러로 확대되는 신기록을 달성했다고 발표했습니다.
바클레이즈 캐피털, 에버코어 ISI, 번스타인 등의 애널리스트들은 이러한 최근의 성과에 주목하며 그랩에 대해 긍정적인 평가를 유지했습니다. 그랩의 지속적인 EBITDA 성장, 매출 가이던스 증가, 견고한 사용자 기반 확대가 주목받고 있습니다. 바클레이즈는 Grab에 비중확대 등급을 부여했으며, 에버코어 ISI와 번스타인은 모두 초과수익 등급을 유지했습니다.
Grab의 금융 서비스 부문은 전년 대비 53%의 매출 증가와 34%의 조정 EBITDA 손실 축소를 기록했습니다. 계절적 약세에도 불구하고 배달 서비스 부문은 중기적으로 마진을 확대할 것으로 예상됩니다. 또한 모빌리티 부문의 강력한 수요, 비용 최적화, 운영 효율성 개선에 힘입어 연간 조정 EBITDA 가이던스를 2억 5천만 달러에서 2억 7천만 달러로 상향 조정하며 낙관적인 전망을 내놨습니다.
InvestingPro 인사이트
인베스팅프로 데이터는 시가총액 약 139억 1천만 달러의 그랩 홀딩스(NASDAQ:GRAB)의 상세한 재무 현황을 보여줍니다. 이 회사의 공격적인 성장 전략은 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 43.76%에 달하는 인상적인 매출 성장률에 반영되어 있습니다. 이는 미즈호의 동남아시아 시장 확장 및 자본화 능력에 대한 긍정적인 전망과도 일치합니다. 지난 12개월 동안 -44.71의 마이너스 주가수익비율에서 알 수 있듯이 수익성이 좋지 않았지만 투자자들은 높은 매출 성장률이 향후 잠재적 수익성을 시사한다고 생각할 수 있습니다.
두 가지 인베스팅프로 팁은 그랩의 주요 재무 측면을 강조합니다. 즉, 재무제표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 유동성이 풍부하며, 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 즉각적인 부채를 감당할 수 있는 능력을 나타냅니다. 주주에 대한 배당금 지급이 없다는 점이 수익 중심 투자자에게는 부담스러울 수 있지만, 탄탄한 성장 전망은 장기적인 투자 관점을 가진 투자자에게는 매력적일 수 있습니다. 추가 분석에 관심이 있는 분들을 위해 인베스팅프로는 그랩에 대한 추가 팁을 제공하며, 프로모션 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 연간 프로 및 프로+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있습니다.
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