수요일 Evercore ISI는 급여, 인적 자원 및 복리후생 아웃소싱 서비스의 선도적 인 제공 업체 인 Paychex (NASDAQ:PAYX)의 목표 주가를 $ 116.00에서 $ 130.00로 인상하고 주식에 대한 "In Line"등급을 유지했습니다.
이번 조정은 2024 회계연도 4분기 조정 희석 주당 순이익(EPS)이 1.12달러로 컨센서스 및 에버코어 ISI의 예상치인 1.10달러를 모두 상회한 Paychex의 4분기 재무 실적 발표에 따른 것입니다. 총 수익이 예상치에 부합한 가운데 엄격한 운영 비용 규율과 호조를 보인 기타 항목이 호조를 보였기 때문입니다.
2024 회계연도에 마감된 분기 동안 Paychex는 관리 솔루션 부문이 3%, 전문 고용주 조직(PEO) 서비스 매출이 9% 증가하면서 5%의 완만한 매출 성장을 기록했습니다. 페이첵스는 복잡한 규제, 타이트한 노동 시장, 인플레이션 압력으로 어려움을 겪고 있는 중소기업의 어려운 환경을 강조했습니다.
2025 회계연도를 내다볼 때 Paychex는 총 매출 성장률이 4%에서 5.5% 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 일반적으로 컨센서스 예상치인 5%에 부합하는 수준입니다. 관리 솔루션의 성장률은 컨센서스 예상치인 4%보다 약간 낮은 3%에서 4% 사이가 될 것으로 예상됩니다.
회사의 PEO 매출은 7%에서 9% 범위에서 성장할 것으로 예상되며, 컨센서스는 8%로 예상됩니다. 또한 페이첵스의 기타 순이익은 3,500만 달러에서 4,000만 달러 사이로 추정되며, 조정 주당순이익은 컨센서스 예상치인 5%에 비해 5%에서 7% 성장할 것으로 예상됩니다.
에버코어 ISI는 Paychex의 향후 실적에 대한 기대치를 조정하여 2025 회계연도 조정 주당 순이익(EPS) 전망치를 4.90달러에서 5.00달러로, 2026 회계연도 전망치를 5.25달러에서 5.30달러로 상향 조정했습니다. 이 회사는 조정의 이유로 영업 마진 기대치가 개선되고 기타 수익에 대한 추정치가 높아진 것을 꼽았습니다.
목표 주가를 130달러로 상향 조정한 것은 2026 회계연도 조정 주당순이익 추정치에 미래 주가수익 배수를 적용한 결과입니다.
그 밖의 최근 소식으로 Paychex는 몇 가지 중요한 발전으로 주목을 받았습니다. 페이첵스 주식에 대해 '시장 기대치 미달' 등급을 유지한 BofA 증권에 따르면 페이첵스의 회계연도 4분기 실적은 이전에 조정된 기대치와 일치할 것으로 예상됩니다.
또한 TD Cowen은 4분기 실적이 월가의 예상치를 소폭 상회할 것으로 예상했지만 2025 회계연도 가이던스는 약간 낮아질 것으로 예상하면서 회사 주식에 대해 보류 등급을 유지했습니다.
Paychex는 탄탄한 재무 상태와 견고한 잉여 현금 흐름 창출을 반영하여 분기 배당금을 10% 인상한다고 발표했습니다. 1988년부터 분기별 현금 배당금을 연속으로 지급해 온 페이첵스는 이번 배당금 인상으로 주주 환원에 대한 일관된 접근 방식을 강조했습니다.
RBC Capital은 회사의 매출 성장 전망에 대해 낙관적인 견해를 밝힌 Paychex의 CFO인 밥 슈레이더와 논의한 후 회사의 주식에 대해 섹터 성과 등급과 130.00달러의 목표 주가를 유지했습니다. 이러한 최근의 발전은 다양한 시장 상황을 헤쳐나가는 Paychex의 전략적 우선순위와 재무 전망을 엿볼 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
에버코어 ISI의 Paychex에 대한 업데이트된 전망에 이어, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사 주식을 고려하는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. Paychex의 현재 시가총액은 428억 8,000만 달러이며, 주가수익비율(P/E)은 26.05로 업계 평균에 비해 프리미엄 밸류에이션을 보이고 있습니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 71.73%로, 매출 대비 비용 관리 능력이 뛰어나다는 점을 반영합니다.
인베스팅프로 팁은 페이첵스의 탄탄한 재무 건전성을 강조하며, 재무제표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있고 10년 연속 배당금을 인상한 실적이 있다고 언급했습니다. 또한 Paychex는 37년 연속 배당금을 지급해 왔으며, 이는 꾸준한 실적과 주주 환원에 대한 노력을 입증하는 증거입니다. 안정성을 추구하는 투자자에게는 일반적으로 가격 변동성이 낮은 주식으로 거래되며 현금 흐름으로 이자 지급을 충분히 감당할 수 있습니다.
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