수요일, HSBC는 Legal & General Group PLC(LGEN:LN)(장외: LGGNF)의 주가를 매수에서 보류로 하향 조정하고 목표 주가를 기존 3.10파운드에서 2.60파운드로 조정했습니다. 이 결정은 회사의 최근 전략 업데이트와 재무 목표에 대한 검토에 따른 것으로, 애널리스트는 실망스러운 결과를 도출했습니다.
Legal & General의 새로운 전략 방향과 재무 전망은 기대에 미치지 못하여 등급 하향 조정으로 이어졌습니다. HSBC에 따르면 이 회사의 실적과 전망은 더 이상 동종 업계에 비해 상대적으로 매력적인 프로필을 보여주지 못한다고 합니다. 이러한 평가는 회사가 2024년 정상 배당 수익률 9.3%, 총 자본 수익률 10.7%를 예상하고 있음에도 불구하고 나온 것입니다.
애널리스트는 리걸 앤 제너럴의 영국 경쟁사에 비해 다른 회사들은 2023년부터 2026년까지 주당 배당금(DPS) 성장률이 더 빠르거나 2024년 초기 DPS 수익률이 더 높을 것으로 예상된다고 지적했습니다. 이러한 상대적인 전망은 주식에 대한 수정된 입장에 영향을 미쳤습니다.
또한 2024년에 2억 파운드에 달하는 자사주 매입을 도입할 예정인 Legal & General의 계획은 낮은 DPS 성장률의 균형을 맞추기 위한 잠재적 움직임으로 보입니다. 그러나 HSBC는 장기적으로 이러한 전략의 지속 가능성에 대한 우려를 표명하며 주주 가치 제고를 위한 신뢰할 수 있는 조치가 아닐 수 있음을 시사했습니다.
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