화요일, 파이퍼 샌들러는 글로벌 특수 화학 회사 인 Albemarle Corporation (NYSE:ALB)에 대한 전망을 조정했습니다. 이 회사의 애널리스트는 회사 주식의 목표 주가를 이전 목표 인 $ 122.00에서 $ 95.00로 낮추면서 비중 축소 등급을 유지했습니다.
목표 주가를 낮춘 이유는 회사 운영에 필수적인 리튬 가격의 지속적인 하락을 고려한 결정입니다. 애널리스트는 수급(S/D) 환경 악화를 주요 원인으로 꼽았습니다.
리튬 가격 하락의 요인으로는 수요를 초과하는 공급 증가, 재고 수준 감소, 리튬 수요의 대부분이 집중된 중국 전기 자동차(EV) 판매에 영향을 미치는 관세 등이 있습니다.
이러한 시장 역학 관계의 결과로 Piper Sandler는 Albemarle의 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA) 추정치도 수정했습니다. 이 수정은 주로 물량 감소가 아닌 가격 기대치가 낮아졌기 때문입니다. 회사는 새로운 생산 능력이 도입됨에 따라 생산량은 증가하지만, 이로 인해 리튬 제품의 평균 판매 가격이 낮아질 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 변화의 영향은 앞으로 몇 분기에 더욱 두드러질 것으로 예상됩니다. 분석가에 따르면 Albemarle의 계약 구조 특성상 2분기에 비해 3분기에 실현 가격이 하락하고 4분기에 최저 가격에 도달할 가능성이 높다고 합니다.
또 다른 최근 소식으로는 Albemarle Corporation을 포함해 50개 이상의 기업이 칠레의 리튬 프로젝트 개발에 관심을 보이고 있습니다. 이는 칠레 정부가 리튬 자원 탐사 및 개발을 위한 제안서를 공모한 이후 나온 결과입니다.
한편, UBS는 중립적 인 입장을 유지했지만 Albemarle의 주식 목표치를 인하했습니다. 이 회사의 2024년 조정 순이익은 리튬 가격의 89% 하락으로 인해 전년도의 12억 4,000만 달러에서 240만 달러로 크게 감소했습니다.
그럼에도 불구하고 앨버말은 재무 가이던스를 재차 강조했습니다. 아르거스와 파이퍼 샌들러의 애널리스트들은 Albemarle에 대해 각각 매수 및 비중 축소 등급을 유지했고, 스코티아뱅크는 '섹터 아웃퍼폼'에서 '섹터 퍼포먼스'로 등급을 하향 조정했습니다.
최근의 발전에서 Albemarle은 칠레 경제개발청과 리튬 생산 할당량을 약 50% 늘릴 수 있는 합의에 도달했습니다.
인베스팅프로 인사이트
인베스팅프로의 최근 데이터는 앨버말 코퍼레이션 (NYSE:ALB)에 대한 파이퍼 샌들러의 신중한 입장과 일치합니다. 시가총액이 113억 3,000만 달러이고 상대적으로 높은 34.69의 주가수익비율을 보이는 이 회사는 혼합된 재무 상황을 보여줍니다.
특히 2024년 1분기 기준 지난 12개월을 살펴보면 앨버말의 주가수익비율이 20.48로 낮아져 밸류에이션에 대해 우려하는 투자자에게는 다소 위안이 될 수 있습니다. 하지만 최근 1개월 주가 총 수익률이 -24.17%, 지난 1년 동안 -55.69%로 크게 하락하는 등 주가의 최근 실적은 문제가 되고 있으며, 이는 주가가 상당한 압박을 받고 있음을 나타냅니다.
이러한 우려를 더하는 인베스팅프로 팁은 알베말의 주가가 현재 52주 최저점 근처에서 거래되고 있으며, 이는 반대 투자자에게는 잠재적 매수 기회이거나 하락 추세를 경계하는 투자자에게는 위험 신호일 수 있다고 강조합니다. 또한 또 다른 인베스팅프로 팁에 따르면 상대강도지수(RSI)는 주가가 과매도 영역에 있음을 시사하므로 턴어라운드의 기술적 지표를 찾는 투자자가 관심을 가질 수 있습니다.
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