화요일, KeyBanc Capital Markets는 물류 부동산 분야의 글로벌 리더인 ProLogis(NYSE:PLD)에 대해 섹터 비중 등급을 유지했습니다. 이 회사의 애널리스트는 3월의 임대 활동이 특히 부진한 등 예상보다 느린 연초 출발을 강조했습니다. 그럼에도 불구하고 4월에는 임차인 수요가 눈에 띄게 증가했고 5월에는 상황이 더욱 개선되었습니다.
ProLogis는 5월 말에 96%의 점유율을 기록했는데, 이는 KeyBanc의 초기 예상치에 미치지 못했습니다. 분석가는 단기적으로 운영 조건이 계속해서 변동성을 보일 것으로 예상합니다. 향후 몇 달 동안 ProLogis 포트폴리오 내 공실률이 상승할 것으로 예상되며, 2024년 하반기에는 공실률이 안정화될 가능성이 있습니다.
이 회사는 2025년 핵심 운영 자금(FFO) 추정치를 주당 0.06달러 하향 조정하여 6.08달러로 이전 추정치보다 1% 감소했습니다. 그러나 2024년 핵심 FFO 추정치는 주당 5.43달러로 변동이 없으며, 이는 자체 가이던스 범위인 5.37달러에서 5.47달러의 상단에 부합하는 수준입니다.
프로로지스 주가는 산업 리츠 하위 부문과 광범위한 부동산 관리 및 개발 지수(RMZ)를 모두 밑도는 14.9% 하락했지만, 키뱅크는 주식에 대해 보다 긍정적인 입장을 취하기 전에 임대 수요와 임대료 동향에 대한 명확성이 개선되기를 바라고 있습니다. 애널리스트가 섹터 비중 등급을 재차 강조한 것은 현재 시장 역학 관계 속에서 ProLogis의 주식에 대한 관망세를 반영한 것입니다.
최근 물류 부동산 분야의 글로벌 리더인 프로로지스의 주식 전망에 대한 금융회사의 조정이 잇따르고 있습니다. 미즈호 증권은 2024년과 2025년 회계연도의 핵심 성장 기대치가 소폭 하향 조정되었다는 이유로 목표 주가를 120달러로 낮추면서도 중립적인 입장을 유지했습니다. 또한 2025 회계연도에는 동일 매장 순영업이익이 약 6%의 한 자릿수 중반 성장률을 기록할 것으로 예상했습니다.
RBC 캐피털 마켓과 베어드도 마찬가지로 프로로지스에 대한 전망을 수정했는데, RBC는 목표 주가를 124달러로, 베어드는 117달러로 낮췄지만 두 회사 모두 주식에 대한 각각의 등급을 유지했습니다. BMO Capital은 보다 신중한 접근 방식을 취하여 주가를 Outperform에서 Market Perform으로 하향 조정하고 목표 주가를 112달러로 낮췄습니다.
배당금과 관련해서는 보통주에 대해 주당 0.96달러의 분기 현금 배당금을, 8.54% 시리즈 Q 누적 상환 우선주에 대해 주당 1.0675달러의 배당금을 지급한다고 발표했습니다. 이러한 최근 상황은 다양한 시장 상황을 헤쳐나가는 프로로지스에 대한 금융 시장의 엇갈린 전망을 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
프로로지스가 변동성과 시장 조사의 시기를 헤쳐나가는 동안 InvestingPro의 여러 지표와 분석가 인사이트는 회사의 재무 건전성과 업계 지위에 대한 심층적인 이해를 제공합니다.
시가총액이 1,056억 달러에 달하는 ProLogis는 물류 부동산 분야에서 중요한 역할을 하는 기업입니다. 하지만 투자자들은 이 회사의 주가수익비율이 32.59, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 40.17로 높은 수익 배수에 거래되고 있다는 점에 유의해야 합니다. 이는 같은 기간의 주가수익비율이 4.73이라는 점에서 알 수 있듯이 단기 수익 성장에 비해 프리미엄 밸류에이션이 형성되어 있음을 시사합니다.
높은 밸류에이션에도 불구하고 프로로지스는 10년 연속 배당금을 인상하는 등 탄탄한 배당 성장 실적을 보유하고 있습니다. 2024년 중반 현재 배당 수익률은 3.44%로 매력적인 수준입니다. 또한, 지난 12개월 동안 수익성을 유지해 왔으며, 이는 올해도 수익성을 유지할 것이라는 애널리스트들의 예측과 일치합니다.
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