화요일에 Benchmark는 SLB (NYSE: SLB)의 주식에 대해 $ 68.00의 꾸준한 목표 가격으로 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사는 최근 주가가 전년 대비 12% 하락하여 2008-09년 금융 위기와 코로나19 팬데믹 기간 동안 목격된 최저치에 근접했다고 지적하며 최근 실적을 강조했습니다.
현재 SLB의 기업 가치는 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EV/EBITDA) 배수 약 7배로, 2011~2013년 이후 비위기 기간 중 가장 낮은 수준입니다.
역사적으로 이러한 낮은 배수는 3주 이내에 평균 20%의 주가 상승으로 이어졌기 때문에 이러한 밸류에이션은 반등을 위한 잠재적 촉매제로 여겨집니다. 벤치마크의 분석에 따르면 챔피언 X의 통합을 포함한 SLB의 펀더멘털이 주가 상승과 거래 배수의 반등을 뒷받침할 것으로 보입니다. 이 회사가 업데이트한 2025년 추정치에 따르면 SLB의 EBITDA 마진은 중간 주기 및 주기 전반에 걸친 수준이며, 잉여현금흐름(FCF) 전환율과 수익률은 더 높은 것으로 나타났습니다.
이러한 강력한 펀더멘털에도 불구하고 주식의 거래 배수는 중간 사이클 평균보다 12%, 전체 사이클 평균보다 27% 낮게 유지되고 있습니다. 벤치마크는 이러한 밸류에이션 격차에 대한 근본적인 이유가 없다고 보고 있으며, 이는 현재 수준에서 SLB 주가가 저평가되어 있음을 의미합니다.
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