화요일, 씨티는 중국의 선도적인 인터넷 기술 기업인 넷이즈닷컴(NASDAQ:NTES)의 목표 주가를 123.00달러에서 116.00달러로 낮추면서 전망을 조정했습니다. 이러한 변경에도 불구하고 Citi는 이 회사의 주식에 대해 계속 매수 등급을 추천합니다.
이번 조정은 넷이즈가 2024년 8월 중순경 2분기 재무 실적을 발표할 것으로 예상됨에 따라 이루어졌습니다. 새로운 목표주가는 게임 내 및 거래 플랫폼 조정으로 인한 판타지 웨스트워드 저니(FWJ) PC 매출에 미치는 영향과 새로운 모바일 게임의 매출 기여도에 대한 수정된 가정을 포함하여 Citi의 추정치에 몇 가지 주요 수정 사항을 반영합니다.
2024년 2분기, 3분기, 4분기의 PC 게임 매출은 전년 대비 각각 9%, 8%, 7% 감소할 것으로 예상합니다. 하지만 2025년 1분기에는 정상으로 돌아올 것으로 예상됩니다. 3분기와 하반기에 '바람이 만나는 곳', '천기신동', '세븐데이즈' 등 중요한 타이틀이 출시되면 전체 게임 매출이 증가하여 PC 게임의 감소를 상쇄할 수 있을 것으로 예상됩니다.
씨티의 애널리스트는 넷이즈의 방어적인 게임 전망, 탄탄한 현금 흐름 창출, 꾸준한 주주 환원 등을 매수 등급 유지의 이유로 꼽았습니다. 또한, 이 애널리스트는 최근 넷이즈의 주가가 부진한 것은 이미 FWJ에 대한 조정으로 인한 부정적인 영향을 반영한 것으로 보인다고 언급했습니다.
한편, 넷이즈는 2024년 1분기 순매출이 269억 위안에 달해 전년 동기 대비 7.2% 증가한 견고한 재무 실적을 발표했습니다. 이러한 성장은 주로 기존 타이틀과 신규 타이틀을 포함한 다양한 게임 포트폴리오와 유다오 및 클라우드 뮤직 부문의 성장에 힘입은 결과입니다.
바클레이즈는 넷이즈의 상당한 재무적 성장과 효과적인 이익률 확대를 인정하면서 게임 산업의 경쟁적 특성으로 인한 도전에 주목하여 넷이즈 주식에 대한 커버리지를 시작했습니다.
벤치마크, CFRA, BofA 증권은 넷이즈의 1분기 실적 호조에 따라 목표 주가를 각각 145달러, 130달러, 142달러로 책정하고 투자의견 '매수'를 유지했습니다. 두 증권사는 '나라카' 모바일, '블레이드포인트' 모바일, '왕자영요' 등 신작 게임 출시가 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다: 블레이드포인트" 모바일, "바람이 만나는 곳" PC 버전에 이어 모바일 버전, "원스 휴먼" 등이 출시될 예정입니다.
전통적인 대규모 멀티플레이어 온라인(MMO) 게임을 넘어 새로운 게임 장르에 진출하는 등 넷이즈의 전략적 변화는 해외 진출과 일간 활성 사용자 수(DAU)가 높은 게임으로의 진출 기회를 열어줄 것으로 기대됩니다.
인베스팅프로 인사이트
넷이즈(NASDAQ:NTES)의 2분기 실적 발표가 다가옴에 따라 InvestingPro의 최근 데이터는 투자자들에게 더 심층적인 재무적 맥락을 제공합니다. 넷이즈의 시가총액은 587억 6,000만 달러로 업계에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 눈에 띄는 주요 지표는 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 14.08을 기록한 넷이즈의 주가수익비율로, 이는 수익 대비 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있음을 시사합니다. 또한 같은 기간의 0.4의 주가순자산비율은 수익 모멘텀과 비교했을 때 성장 잠재력이 있음을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 넷이즈의 탄탄한 재무 건전성을 강조하며, 재무제표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있고 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 감당할 수 있다고 지적합니다. 또한 애널리스트들은 넷이즈의 향후 수익 전망을 상향 조정하면서 넷이즈의 전망을 낙관하고 있습니다. 이러한 수정은 현재의 어려움을 극복하고 엔터테인먼트 업계에서 저명한 업체로서의 입지를 활용할 수 있는 회사의 능력을 보여주는 것일 수 있습니다.
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