화요일, 골드만삭스는 파라마운트 글로벌(NASDAQ:PARA) 매도 등급으로 미디어 회사의 주가에 9.50달러의 목표 주가를 설정하고 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 파라마운트+의 수익성 개선과 극장 박스오피스 정상화를 인정하면서도 비관적인 전망의 이유로 파라마운트의 전통적인 케이블 및 방송 네트워크 비즈니스의 어려움을 지적했습니다.
골드만 삭스의 애널리스트는 파라마운트+의 수익성 개선과 영화 산업 회복에 대한 낙관론이 있지만, 이러한 요인들이 선형 케이블 및 방송 네트워크 부문의 지속적인 감소를 보완하기는 어려울 것이라고 지적했습니다. 파라마운트의 매출은 2030년까지 300억 달러에서 310억 달러 사이에서 비교적 큰 변동 없이 유지될 것으로 예상됩니다. 소비자 직접 연결(DTC) 서비스와 촬영된 엔터테인먼트의 성장은 TV 미디어 매출의 감소로 인해 상쇄될 것으로 예상됩니다.
이 보고서는 코드 커팅 트렌드가 TV 미디어 제휴 수수료와 광고 수익에 계속해서 부정적인 영향을 미칠 것이라고 강조합니다. 그러나 방송 스포츠 부문, 특히 CBS의 대학 풋볼과 NFL 방송은 회복세를 유지할 것으로 예상됩니다. 또한 DTC 부문은 가격 인상, 전략적 유통 및 타겟 콘텐츠 투자로 인해 가입자 및 사용자당 평균 수익(ARPU)이 증가하여 성장할 것으로 예상됩니다.
영화 엔터테인먼트 부문의 경우, 노동 파업 이후 콘텐츠 라이선싱이 정상화되고 박스오피스 실적이 회복되면서 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 긍정적인 측면에도 불구하고 파라마운트의 전체 감가상각 전 영업이익(OIBDA)은 2024년부터 2030년까지 중기적으로 보합세를 유지할 것으로 예상되는데, 이는 DTC의 수익성 증가가 선형 TV 스포츠 판권 관련 비용 증가로 인해 상쇄될 가능성이 높기 때문입니다.
최근의 다른 소식으로는 파라마운트 글로벌이 일련의 잠재적 인수 및 전략적 제안으로 인해 주목을 받고 있습니다. 스카이댄스 미디어는 파라마운트의 의결권이 없는 주식 일부를 주당 15달러에 인수하겠다는 입찰을 수정했으며, 이는 파라마운트 이사회 내 특별위원회의 지지를 받았습니다. 웰스파고는 이러한 상황에서도 파라마운트 주식에 대한 투자의견 '동일 비중'을 유지했습니다.
한편, 금융가 스티븐 폴은 파라마운트의 지배주주인 내셔널 어뮤즈먼트에 30억 달러를 제안했습니다. 에드가 브론프만 주니어(Edgar Bronfman Jr.)도 베인 캐피털과 협력하여 내셔널 어뮤즈먼트에 20억 달러에서 25억 달러 사이의 입찰을 고려하고 있습니다.
로젠블랫의 애널리스트들은 현재 제안이 파라마운트의 스트리밍 서비스에 대한 제한된 가치 평가와 텔레비전 네트워크에 대한 낮은 수익 배수를 반영하는 것으로 보인다고 말하며 상황을 평가했습니다. 이러한 협상 결과는 향후 파라마운트의 방향과 운영에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 골드만삭스의 파라마운트 글로벌에 대한 매도 등급을 고려할 때, InvestingPro의 실시간 데이터는 이 미디어 회사의 주식을 고려하는 투자자에게 추가적인 관점을 제공합니다. 파라마운트 글로벌의 시가총액은 71억 5,000만 달러로 업계에서 차지하는 위치를 반영합니다. 전통적인 케이블 및 방송 네트워크 비즈니스가 직면 한 어려움에도 불구하고 Paramount Global은 0.33의 낮은 가격 / 주가 배수로 거래되어 가치 지향적 인 투자자를 끌어들일 수 있습니다.
애널리스트들은 1개월 총 수익률이 -13.54%에 달하는 주식의 변동성을 지적하며 현재 시장 정서와 관련된 위험을 강조했습니다. 그럼에도 불구하고 파라마운트 글로벌은 19년 연속 배당금 지급을 유지하며 주주에 대한 헌신을 보여 왔으며, 현재 배당 수익률은 1.94%이므로 소득 중심 투자자들이 관심을 가질 만합니다.
보다 심층적인 분석에 관심이 있는 독자를 위해 투자 결정에 도움이 될 수 있는 인베스팅프로 팁을 추가로 제공합니다. 예를 들어 파라마운트 글로벌은 미디어 업계에서 저명한 업체로 인정받고 있으며 단기 의무를 초과하는 유동성을 유지하고 있습니다. 이러한 인사이트 등을 살펴 보려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으세요. 회사의 전망을 평가하는 데 유용한 지침을 제공할 수 있는 7가지 인베스팅프로 팁이 더 있습니다.
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