금요일, Loop Capital은 석고 벽판 및 매달린 천장 시스템의 북미 주요 유통 업체 인 GMS Inc. (NYSE:GMS) 주식에 대한 전망을 조정하여 회사의 목표 가격을 낮추어 회사의 목표 가격을 낮추었습니다. 새로운 목표 주가는 이전 $ 100.00에서 인하 된 $ 85.00로 설정되었으며, 회사는 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다.
이 같은 결정은 GMS가 2024년 4분기 실적 부진을 발표하면서 총 마진 역풍이 크게 작용한 데 따른 것입니다. 이러한 어려움은 주로 철골 가격 하락과 벽판 마진에 대한 압박 때문이었습니다. 회사는 3월에 도입된 제조업체의 가격 인상을 전가하는 데 어려움을 겪었습니다.
GMS는 일부 유통업체가 이러한 가격 인상의 효과를 예상하지 못했다는 점과 가변적인 수요 환경을 지적하며 제조업체의 가격 인상에 적응하는 데 어려움이 있었음을 인정했습니다. 이 회사는 이제 제조업체의 가격 변동에 대한 완전한 보상을 위해 기존의 3~6개월보다 긴 6개월의 기간을 예상하고 있습니다.
철골의 경우, GMS는 2025년 1분기에 10% 미만의 가격 하락을 예상하고 있으며, 7월로 예정된 제조업체의 가격 인상에 따른 가격 안정화를 기대하고 있습니다. 그러나 루프 캐피털은 2025년 2분기 철골 가격 안정화에 대해 회의적인 입장을 표명하며 철강 가격이 분기 대비 하락세를 지속하고 있다고 지적했습니다.
루프 캐피털의 분석에 따르면 지속적인 가격 문제와 시장 펀더멘털에 대한 엇갈린 전망으로 인해 2025년 2분기에 GMS가 예상되는 32%의 총 마진 수준을 달성하지 못할 가능성이 높습니다.
수정된 목표주가 85달러는 15달러 하향 조정된 것으로, 2025 회계연도 예상 EBITDA의 7배에 근거한 것입니다. GMS가 직면한 지속적인 마진 역풍으로 인해 회사의 입장은 여전히 신중한 입장입니다.
최근의 다른 뉴스에서 GMS는 몇 가지 중요한 발전의 대상이 되었습니다. 베어드는 GMS의 목표주가를 100달러로 상향 조정하고, 4분기 컨센서스 예상치를 소폭 하회하고 1분기 가이던스를 하향 조정했음에도 불구하고 투자의견 '아웃퍼폼'을 유지했습니다.
이러한 결정에 영향을 미친 요인으로는 철강 가격의 디플레이션, 예상보다 느린 월보드 가격 상승, 예상되는 최종 시장의 경기 순환 개선 지연 등이 있습니다.
RBC Capital은 또한 철강 및 벽판 부문의 마진 압박이 예상되고 다가구 주택 착공에 대한 낙관적이지 않은 전망으로 인해 GMS의 목표 주가를 92.00달러에서 85.00달러로 낮춰 조정했습니다. 이로 인해 현재 6억 1,000만 달러로 설정된 회사의 FY'25 EBITDA 전망치도 2% 하향 조정되었습니다.
또한 GMS는 규제 당국의 승인을 기다리는 동안 잠재적 총액 1억 9,650만 캐나다 달러에 Yvon Building Supply, Inc.를 포함한 여러 캐나다 법인을 인수할 예정입니다. 건축 자재 공급업체인 Yvon은 2024년 2월에 마감된 회계연도에 1억 9,000만 캐나다 달러가 넘는 순매출을 기록했습니다. 인수가 완료되면 Yvon은 브랜드 아이덴티티를 유지하고 현지에서 GMS Canada의 Watson 및 Blair 브랜드와 협력할 예정입니다. 이것이 GMS의 최근 발전 상황입니다.
인베스팅프로 인사이트
루프 캐피털이 GMS의 목표 주가를 수정함에 따라, 인베스팅프로의 최신 데이터는 주식을 고려하는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가 총액이 33.36 억 달러이고 P / E 비율이 13.32 인 GMS는 가치 지향적 인 투자자들의 관심을 끌 수있는 밸류에이션을 보여줍니다. InvestingPro Tips에 따르면 두 명의 분석가가 향후 기간 동안 수익을 상향 조정 한 것은 주목할 만하며, 이는 회사의 수익 잠재력에 대한 긍정적 인 감정을 시사합니다.
투자자는 최근 가격 변동에서 알 수 있듯이 주식의 변동성에 유의해야 합니다. 하지만 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 분석가들은 지난 12개월 동안의 회사 실적과 일치하는 올해 수익성을 예측하고 있어 GMS의 펀더멘털은 어느 정도 안심할 수 있습니다. 또한 GMS는 지난 10년 동안 높은 수익률을 기록했으며 지난 5년 동안 높은 수익률을 기록했습니다. 단점은 GMS는 주주에게 배당금을 지급하지 않는다는 점인데, 이는 소득 중심 투자자에게는 고려할 만한 사항일 수 있습니다.
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