금요일에 Micron Technology, Inc. (NASDAQ:뮤)는 Aletheia Capital이 주식에 대한 입장을 조정하여 구매에서 보류로 하향 조정하면서 시장 심리에 변화를 경험했습니다.
이번 등급 변경은 2023년 11월 이후 마이크론의 주가가 크게 상승한 데 따른 것으로, 현재 주가는 역사적 주가순자산비율(PBR)인 2.5배 이상으로 거래되고 있습니다.
이번 등급 강등은 단기적으로 회사의 매출 목표와 수익성에 영향을 미칠 수 있는 마이크론의 고대역폭 메모리 3E(HBM3E)의 실행 문제를 비롯한 여러 요인으로 인해 촉발되었습니다.
이 분석가는 HBM3E의 문제로 인해 주요 고객이 신제품의 상업적 출하 일정을 변경해야 할 수 있으며, 이로 인해 Micron의 HBM 제품에 대한 신뢰 회복이 지연될 수 있다고 지적했습니다. 이에 따라 Aletheia Capital은 2024 회계연도(FY24E) 예상치에서 Micron의 HBM에 대한 기존 5억 달러 매출 전망을 철회했습니다.
마이크론의 또 다른 우려는 2025년과 2026 회계연도에 용량 확장에 필요한 자본 지출(capex)이 증가할 것으로 예상되는 점입니다. 이 회사는 2021 회계연도 이후 마이크론의 자본 지출이 정체되거나 심지어 감소하고 있으며, 이는 향후 수요를 충족하기 위해 상당한 투자가 필요하다는 것을 의미할 수 있다고 지적했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 분석가는 메모리 평균 판매 가격(ASP)의 지속적인 상승 추세, AI 서버의 HBM에 대한 강력한 수요, 최근의 실적 상향 조정 등 마이크론 비즈니스의 긍정적인 측면을 인정했습니다. 또한 2023 회계연도 1분기 이후 처음으로 마이크론의 잉여현금흐름(FCF)이 플러스로 전환되었습니다.
이러한 요인들이 복합적으로 작용하여 Aletheia Capital은 마이크론 테크놀로지에 대한 목표주가를 120.00달러에서 철회하기로 결정했습니다. 투자자와 시장 전문가들은 향후 몇 달 동안 마이크론이 이러한 실행 및 용량 확장 문제를 어떻게 해결하는지 면밀히 모니터링할 것입니다.
다른 최근 뉴스에서 마이크론 테크놀로지는 수많은 애널리스트의 업그레이드 대상에 올랐습니다. Wells Fargo는 회사의 수익 잠재력에 대한 자신감을 반영하여 투자의견 비중확대(Overweight)를 유지하고 목표주가를 190달러로 상향 조정했습니다.
마찬가지로 Fox Advisors는 마이크론의 목표 주가를 185달러로 올렸고, Stifel은 마이크론의 목표 주가를 165달러로 올렸습니다. UBS도 DRAM 및 NAND 메모리의 상승세를 바탕으로 목표 주가를 155달러로 올렸습니다.
이러한 최근의 움직임은 마이크론의 2024 회계연도 3분기 실적 발표에 따른 것입니다. 웰스 파고, 폭스 어드바이저, 스티펠, UBS의 애널리스트들은 구조적 및 세속적 요인, 다가오는 회계연도 3분기 보고서의 긍정적 결과, 메모리 가격 조건에 대한 낙관론, DRAM 및 NAND 메모리의 상승 산업 동향 등을 강세 전망의 근거로 꼽았습니다.
법적인 측면에서는 마이크론 테크놀로지가 특허 분쟁에서 넷리스트에 4억 4,500만 달러를 지불하라는 명령을 받았습니다. 이 판결은 고의적인 침해가 인정되어 배상금이 세 배로 늘어날 가능성이 있습니다.
또한 뉴욕 독립 그리드 운영자는 에너지 공급 부족 가능성에 대한 우려를 제기했으며, 이는 마이크론 뉴욕 반도체 공장과 같은 에너지 집약적인 프로젝트에 영향을 미칠 수 있습니다. 이것이 마이크론 테크놀로지를 둘러싼 최근의 상황입니다.
인베스팅프로 인사이트
알레테아 캐피탈이 최근 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)의 신용등급을 하향 조정한 후 투자자들은 회사의 실적과 전망을 둘러싼 엇갈린 신호에 무게를 두고 있을 수 있습니다. 인베스팅프로의 실시간 데이터는 몇 가지 주요 지표를 조명합니다. 마이크론의 시가총액은 159.67억 달러로 견고한 수준입니다. 전년 대비 20.6%의 매출 감소로 매출에 어려움을 겪고 있지만, 1년 총 수익률은 120.42%로 장기 전망에 대한 시장의 강한 신뢰를 반영하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 마이크론이 최근 수익성 우려에도 불구하고 3년 연속 배당금을 인상하며 주주 환원에 대한 의지를 표명했다는 점을 강조합니다. 애널리스트들은 올해 매출 성장에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, 향후 9번의 실적 상향 조정이 있었으며, 이는 시장 기대치가 긍정적으로 변화하고 있음을 나타낼 수 있습니다. 또한 마이크론은 반도체 및 반도체 장비 업계에서 저명한 기업으로 인정받고 있으며, 이는 경쟁 우위를 점하는 데 좋은 징조일 수 있습니다.
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