금요일 에버코어 ISI는 인스메드의 목표 주가를 기존 42달러에서 75달러로 상향 조정하고 주식에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다(NASDAQ:INSM).
목표가 상향 조정은 기관지 확장증 치료를 위한 인스메드의 신약 후보물질인 브렌소카팁에 대한 긍정적인 데이터에 따른 것입니다. 이 회사는 현재 이 적응증에서 브렌소카팁의 성공 확률을 75%로 책정했는데, 이는 이전 30%에서 크게 상승한 수치입니다.
분석가는 더 유리한 전망에 기여하는 추가 요인을 언급했습니다. 브렌소카팁의 새로운 잠재적 적응증인 비용종이 없는 만성 비부비동염(CRSsNP)과 화농성 한선염(HS)이 에버코어 ISI의 모델에 통합되어 각각 20%와 5%의 성공 확률을 할당받았습니다.
이러한 적응증을 포함함에 따라 브렌소카팁의 시장 잠재력은 100억 달러로 추정되며, 이는 인플레이션 억제법(IRA)의 가격 영향을 고려한 후에도 컨센서스 추정치를 크게 상회하는 수치입니다.
또한, 회사는 브렌소카팁의 독점 기간에 대한 기대치를 조정하여 유럽 연합에서는 2039년, 일본에서는 2040년으로 연장했습니다. 이 연장은 인스메드가 이들 지역에서 브렌소카팁의 시장 독점권을 활용할 수 있는 기간을 더 늘릴 수 있을 것으로 보입니다.
또한 에버코어 ISI는 인스메드의 또 다른 파이프라인 약물인 TPIP에 대한 가격 가정을 기존 추정치인 연간 5만 달러에서 35만 달러로 상향 조정했습니다. 이 수정된 가격 가정은 해당 약물의 잠재적 시장 가격에 대한 보다 낙관적인 평가를 반영한 것입니다.
또한 업데이트된 재무 모델에는 약 2억 2,500만 개의 완전 희석 주식 수와 기존 9%에서 8%로 조정된 낮은 가중평균자본비용(WACC)이 포함됩니다. 이러한 재무 지표는 회사의 가치와 미래 현금 흐름을 평가하는 데 매우 중요합니다.
인스메드의 주가는 투자자와 기타 이해관계자들이 새로운 목표주가와 브렌소카팁의 성공 가능성과 시장 잠재력에 대한 애널리스트의 보다 낙관적인 견해를 고려함에 따라 이러한 업데이트된 평가에 반응할 수 있습니다.
한편, 인스메드는 아스트라제네카 AB와의 협상 타결에 따라 브렌소카팁에 대한 전 세계 개발 및 상업화 권리를 보유하게 되었습니다. 이는 브렌소카팁의 연구 개발을 포함한 다양한 기업 활동을 위해 약 6억 5천만 달러를 조달하기 위해 인스메드가 대규모 주식 공모를 실시한 후 나온 결과입니다.
이러한 발전에 따라 금융회사인 미즈호 증권, 스티펠, 웰스 파고, TD 코웬은 모두 브렌소카팁의 성공에 대한 자신감을 반영하여 인스메드 주식의 목표 주가를 상향 조정했습니다. 특히 미즈호 증권은 목표 주가를 82.00달러로 올렸고, 스티펠은 67.00달러로 새로운 목표 주가를 설정했습니다.
이러한 조정은 기관지 확장증에 대한 잠재적 치료제로서 브렌소카팁의 프로필을 향상시키는 ASPEN 임상 3상 시험의 호의적인 결과에 따른 것입니다. 인스메드가 앞으로 나아감에 따라 잠재적 파트너십 및 개발 경로를 포함한 브렌소카팁의 미래는 회사가 결정할 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
인스메드 인코퍼레이티드(NASDAQ:INSM)의 최근 에버코어 ISI의 목표주가 인상은 다양한 재무 지표와 시장 성과 지표에 의해 뒷받침되고 있습니다. 인베스팅프로에 따르면 인스메드의 시가총액은 104억 3천만 달러로, 이는 회사의 성장 잠재력에 대한 투자자들의 상당한 신뢰를 반영합니다. 또한 이 주식은 지난 12개월 동안 212.76%의 놀라운 1년 총 수익률을 기록하여 강력한 시장 성과와 투자자 수익률을 보여주었습니다.
인스메드는 적당한 수준의 부채로 운영되고 배당을 지급하지 않지만, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 78.07%로 핵심 사업에서 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여주고 있습니다. 이러한 재무 건전성은 특히 신약 후보 물질인 브렌소카팁을 개발하는 과정에서 회사의 성장 궤도를 유지하는 데 핵심적인 요소가 될 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 또한 인스메드가 52주 신고가 부근에서 거래되고 있으며 주가는 이 고점의 96.61%에 거래되고 있다고 강조합니다. 이는 시장 낙관론을 나타낼 수 있지만 상대강도지수(RSI)에 따르면 주식이 과매수 영역에 있기 때문에 경계를 시사하기도 합니다. 또한 애널리스트들이 향후 수익 기대치를 하향 조정하고 올해 수익성을 예상하지 않고 있지만, 지난해 높은 수익률로 장기 전망은 여전히 긍정적입니다.
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