금요일, Exane BNP Paribas는 광업 대기업 Anglo American Plc (AAL :LN) (OTC : NGLOY)에 대한 전망을 높이고 주식을 중립에서 Outperform으로 업그레이드했습니다. 또한 목표 주가를 24.00 파운드에서 29.00 파운드로 상향 조정하여 회사의 향후 실적에 대해 긍정적인 전망을 내비쳤습니다.
이번 업그레이드는 앵글로 아메리칸의 대대적인 구조조정에 대한 기대감 속에서 이루어졌습니다. 100년 넘게 운영되어 온 이 회사는 운영을 간소화하고 전통적으로 비즈니스 모델에 수반되어 왔던 복잡성을 줄이기 위해 노력하고 있습니다.
구조 조정의 초점은 앵글로 아메리칸을 예상 상각 전 영업이익(EBITDA)의 60% 이상을 차지할 것으로 예상되는 구리와 철광석에 대한 비중이 높은 회사로 전환하는 데 맞춰질 것입니다.
이러한 전략적 변화는 앵글로 아메리칸을 더욱 매력적인 인수 후보로 만들 것으로 예상되며, 이는 이전에 회사가 피하고자 했던 결과입니다. 구조조정 과정은 다단계에 걸쳐 수년에 걸쳐 진행될 것으로 예상됩니다.
이 계획의 첫 번째 주요 조치는 석탄 자산 매각이 될 것으로 보이며, 회사의 총자산가치(SoTP) 분석에 따르면 약 50억 달러의 가치가 있는 석탄 자산을 매각하는 것입니다. 석탄 자산 매각 발표는 2024년 하반기에 이루어질 것으로 예상되며, 완료는 2025년 상반기를 목표로 하고 있습니다.
엑산느 BNP 파리바의 애널리스트는 구조조정이 즉각적으로 이루어지지는 않겠지만 변화의 모멘텀은 이제 움직이고 있다고 강조했습니다. 이러한 변화는 구조를 단순화하고 시장 수요가 강한 핵심 상품에 집중하는 것을 목표로 하기 때문에 장기적으로 앵글로 아메리칸에 긍정적일 것으로 보입니다.
최근의 다른 뉴스에서 Anglo American Plc는 중요한 발전의 대상이 되었습니다. 이 광업 회사는 상당한 비용 절감을 실현할 수 있다는 자신감을 바탕으로 번스타인 SocGen 그룹으로부터 업그레이드를 받았습니다.
반면 UBS는 회사의 구조조정 계획으로 인해 이 회사의 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했습니다. 동시에 CFRA는 주식에 대한 보유 등급을 유지하고 목표 주가를 5.5배의 EV/EBITDA 배수를 기준으로 한 밸류에이션을 반영하여 상향 조정했습니다.
2025년 말까지 백금 그룹 금속, De Beers, 야금 석탄 및 니켈 부문에서 철수하는 것을 포함하는 회사의 구조 조정 계획에 따라 2025년 말까지 8억 달러의 비용 절감 효과가 발생할 것으로 예상됩니다. 또한 앵글로 아메리칸은 310억 파운드에 달하는 BHP 그룹으로부터 조건부 예비 인수 제안을 받은 것으로 확인했습니다.
이러한 발전은 운영을 간소화하고 생산성을 향상시키기 위한 회사의 지속적인 노력의 일환입니다. 시장과 투자자들은 앵글로 아메리칸이 이러한 전략적 이니셔티브를 실행하는 과정에서 진행 상황을 면밀히 모니터링할 것으로 예상됩니다.
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