금요일, 씨티는 중국 리소스 파워 홀딩스(836:HK)(장외: CRPJY) 주식에 대한 전망을 업데이트하면서 목표 주가를 25.50 홍콩달러에서 26.50 홍콩달러로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 재차 강조했습니다. 이 조정은 석탄 화력 발전소 가동률 증가로 인해 2024-2026 년 회사 수익이 2.9 ~ 3.7 % 증가 할 것으로 예상되는 것을 반영합니다.
회사의 수정된 할인 현금흐름(DCF) 목표 주가는 3.9% 상승한 것으로, 전력 회사의 실적에 대한 자신감을 나타냅니다. 씨티의 애널리스트는 차이나 리소스 파워가 경쟁 관세로 인한 잠재적 도전에도 불구하고 더 많은 재생 가능 발전 용량 추가로 이어질 것으로 예상되는 지속적인 전력 산업 개혁의 혜택을 누릴 준비가 되어 있다고 지적합니다.
이미 체결된 연간 계약으로 인해 2024년에 예상되는 석탄 화력 관세 인하 폭은 제한적이기 때문에 관세 인하 리스크는 관리 가능한 수준이라는 것이 Citi의 분석입니다. 또한 재생 에너지원에 대한 시장 기반 관세는 2024년 첫 4개월 동안 전년 대비 증가세를 보였습니다.
분석가는 또한 2024년 현재까지 석탄 화력 발전소의 수익률인 '다크 스프레드'가 전년 대비 확대되었다고 지적합니다. 이는 회사의 수익성에 대한 긍정적 인 지표로 간주됩니다.
또한 씨티는 2024년 상반기 중국자원발전의 순이익이 컨센서스 예상치를 30% 초과하여 8,755백만 홍콩달러에 달할 것으로 예측하고 있습니다. 이는 다크 스프레드 확대와 석탄 화력 발전소 가동률 증가에 힘입어 2024년 전체 순이익이 전년 대비 20% 증가할 것으로 예상한 블룸버그의 전망치를 뛰어넘는 수치입니다.
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