목요일, 미즈호 증권은 뉴욕 증권 거래소에 상장된 PBF 에너지의 목표 주가를 기존 58.00달러에서 54.00달러로 하향 조정하고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
수정된 목표주가는 회사의 예상 미래 현금 흐름을 평가하는 순자산가치(NAV) 접근법을 기반으로 합니다. 이러한 예상치는 주요 지역별 벤치마크 크랙 스프레드를 고려하고 연간 10%의 할인율을 적용합니다.
이 회사는 크랙 스프레드의 변화가 PBF 에너지 주식 가치에 큰 영향을 미칠 수 있는 시나리오를 설명했습니다. 미국 크랙 스프레드가 10% 상승하면 PBF 에너지의 가치는 주당 81달러로 상승할 수 있으며, 이는 기준 사례 대비 51% 상승 여력이 있는 것입니다. 반대로 크랙 스프레드가 10% 하락하면 주당 27달러의 밸류에이션이 될 수 있으며, 이는 기본 케이스 대비 50% 하락하는 것입니다.
미즈호 증권이 목표주가를 결정하기 위해 사용한 NAV 접근법은 에너지 섹터에서 흔히 사용되는 밸류에이션 방법입니다. 이는 석유 및 가스 제품의 현재 시장 상황을 고려하여 에너지 회사의 매장량에서 예상되는 미래 현금 흐름의 현재 가치를 설명합니다.
PBF에너지의 주가는 정유사의 수익성을 결정하는 데 중요한 벤치마크 크랙 스프레드의 변동에 계속 영향을 받을 것입니다.
크랙 스프레드는 원유와 원유에서 추출한 휘발유, 경유 등 석유제품 가격의 차이로 정제 마진을 나타내는 중요한 지표로 사용됩니다.
미즈호 증권의 평가는 투자자들에게 회사의 현금 흐름 전망과 전반적인 가치에 직접적인 영향을 미치는 시장 상황의 변화에 따라 조정된 PBF 에너지의 주식 실적에 대한 수정된 기대치를 제공합니다.
최근의 다른 뉴스에서 PBF Energy는 여러 애널리스트의 조정 대상에 올랐습니다. 파이퍼 샌들러는 정유 부문의 어려움을 이유로 회사의 목표 주가를 47달러로 낮췄고, 이로 인해 2분기 주당 순이익(EPS) 추정치도 43% 하향 조정했습니다.
또한 2분기 및 2024년 연간 EBITDA 전망치도 각각 25%, 12% 하향 조정했습니다. 한편, TD 코웬은 4월에 예상치 못한 정제 마진 하락을 이유로 PBF 에너지에 대한 전망을 조정하고 목표 주가를 45달러로 낮췄습니다.
이와는 대조적으로 PBF Energy는 최근 2024년 1분기 실적에서 주당 0.85달러의 조정 순이익과 3억 1,500만 달러의 조정 EBITDA를 기록하며 견조한 실적을 발표했습니다. 운영상의 어려움에도 불구하고 회사는 강력한 제품 수요, 순현금 포지션, 주주 환원에 대한 헌신 등을 이유로 미래를 낙관적으로 전망하고 있습니다.
이것이 PBF 에너지의 최근 상황입니다. 이 회사는 몇 가지 하방 리스크에 직면해 있지만, 특히 서부 해안 마진에서 지역적 추세에 따른 잠재적 혜택을 누릴 수 있는 위치에 있습니다. 그러나 회사의 향후 실적은 정유 산업의 변화하는 역학 관계와 전략적 이니셔티브의 효과에 따라 크게 좌우될 것입니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.