목요일에 TD Cowen은 Paycom Software (NYSE:PAYC), 목표 주가를 이전 $ 170에서 $ 147로 낮추고 주식에 대한 보류 등급을 유지하면서 목표 주가를 조정했습니다. 이 회사의 분석가는 회사의 전략적 이니셔티브에 대한 신중한 접근 방식을 목표 가격 하락의 원인으로 꼽았습니다. 수정된 수익 추정치는 약간 보수적인 입장을 반영하지만 유동 수익에 대한 기대치는 약간 증가했습니다.
새로운 목표주가는 예상 CY25E 기업가치 대비 매출(EV/S) 비율의 3.8배 또는 예상 기업가치 대비 잉여현금흐름(EV/FCF) 배수 25.7배를 기준으로 산정되었습니다. 유동성을 제외한 페이콤의 성장률 전망치는 2024 회계연도에는 10.4%, 2025 회계연도에는 13.5%로 설정되었습니다. 이러한 예상치는 2분기 실적 발표에 앞서 업데이트된 추정치의 일부입니다.
또한 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 영업이익)에 대한 조정은 미미하며 특히 영업 및 마케팅 분야의 비용 관리 개선을 반영합니다. 업데이트된 추정치에는 재무 계획 및 예측에 중요한 최신 연방기금금리 예상치도 반영되어 있습니다.
페이컴 소프트웨어는 종합적인 클라우드 기반 인적 자본 관리 소프트웨어 솔루션을 전문으로 제공하며, 투자자들로부터 성과와 전략적 방향에 대한 면밀한 모니터링을 받아왔습니다. 투자자들이 다가오는 분기별 재무 실적을 앞두고 회사의 이니셔티브와 시장 상황이 재무 건전성에 미치는 영향을 이해하고자 하는 가운데 TD 코웬의 업데이트가 나왔습니다.
페이콤 소프트웨어는 최근 주목할 만한 재무적 발전과 함께 리더십 구조에 상당한 변화가 있었습니다. 전년 대비 매출이 11% 증가하여 5억 달러에 달했으며, 순이익과 조정 EBITDA는 각각 2억 4,700만 달러와 2억 3,000만 달러로 예상을 뛰어넘는 실적을 기록했습니다. 이러한 견조한 실적에도 불구하고 Paycom은 2024년 연간 매출 및 조정 EBITDA 가이던스를 유지하여 18억 6,000만 달러에서 18억 8,500만 달러 사이의 매출과 7억 2,000만 달러에서 7억 3,000만 달러 사이의 조정 EBITDA를 예상했습니다.
이러한 상황 전개에 따라 여러 애널리스트들이 목표치를 조정했습니다. BMO Capital은 공동 CEO의 사임 이후에도 거시경제적 압박과 전략적 집중 분야로 인한 어려움을 이유로 시장 성과 등급을 유지했습니다. 미즈호는 베티 제품의 카니발라이제이션과 잠재적인 거시경제 역풍 등의 문제를 이유로 페이콤의 목표 주가를 170달러로 낮추고 중립적인 입장을 유지했습니다. 마찬가지로 TD Cowen은 24 회계연도의 예상보다 낮은 매출 가이던스로 인해 목표 주가를 170달러로 낮췄습니다.
재무 업데이트 외에도 Paycom은 급여 및 인적 자본 관리 분야에서 34년 이상의 경력을 쌓은 랜디 펙을 신임 COO로 임명하는 등 주요 리더십 변화를 겪었습니다. 그 밖에도 최고법률책임자로 매트 파크를, 최고인사책임자로 제니퍼 크라제브스키를 승진시켰습니다.
인베스팅프로 인사이트
TD Cowen이 Paycom Software(NYSE:PAYC)의 재무 전망을 수정한 가운데, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 현재 가치 및 성과 지표에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. Paycom의 시가총액은 약 80억 달러이며, 주가수익비율은 17.43으로 수익과 시장 기대치가 균형을 이루는 밸류에이션을 나타냅니다. 특히 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 매출 총이익률이 86.55%에 달해 매출원가 대비 수익 창출의 효율성이 높다는 점을 강조하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 페이컴이 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 점을 강조하며, 이는 회사의 재무 건전성을 평가하는 투자자들에게 안심할 수 있는 강력한 유동성 포지션을 시사합니다. 또한 Paycom은 공격적으로 자사주를 매입하고 있는데, 이는 회사 전망에 대한 경영진의 자신감을 반영하는 것으로 주주 가치에 유리할 수 있습니다.
보다 종합적인 분석을 원하는 투자자를 위해 인베스팅프로는 다양한 추가 팁을 제공하며, 페이콤에 대한 수익 성장 및 주식 실적 추세에 대한 인사이트를 포함한 14가지 인베스팅프로 팁을 추가로 제공합니다. 관심 있는 독자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있는 특별 혜택을 이용할 수 있습니다. 이러한 인사이트는 특히 다가오는 수익 보고서와 최근 애널리스트의 목표가 조정에 비추어 Paycom의 주식을 평가하는 사람들에게 귀중한 관점을 제공할 수 있습니다.
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