목요일에 TD Cowen은 Paycor HCM Inc (NASDAQ:PYCR) 주식의 재무 전망을 조정하여 목표 가격을 낮추었습니다. 새로운 목표는 이전 $ 19.00에서 $ 13.00로 설정되었으며 회사는 계속해서 주식에 대해 보류 등급을 권장합니다.
목표주가를 낮추기로 한 결정은 TD Cowen의 애널리스트가 2024 회계연도 Paycor의 추정치를 약간 변경한 후 내려진 것입니다. 업데이트에는 연간 유동 매출 기대치가 약간 증가한 반면 유동 매출을 제외한 성장률은 감소했습니다.
이는 2025 회계연도 추정치에서 유동 고객을 제외한 성장률을 13.5%로 예상하는 등 순 고객 고용과 신규 고객 매출에 대해 보다 보수적인 입장을 반영하기 위한 조치입니다.
또한, 이러한 보다 신중한 추정을 반영하여 향후 몇 년간 총 매출 전망치도 하향 조정되었습니다. 매출 예상치의 하향 조정에도 불구하고, 회계연도 외 조정 EBIT 추정치는 소폭 증가했습니다. 이는 특히 일반 및 관리(G&A) 및 영업 및 마케팅(S&M) 부문에서 예상 비용 관리가 개선되었기 때문입니다.
이러한 수정은 최근 연방기금금리 전망에 부합하고 다가오는 2024 회계연도 4분기 페이코 보고서를 준비하기 위한 TD 코웬의 노력의 일환입니다.
새로운 목표주가 13달러는 2025년 예상 기업가치 대비 매출(EV/S) 비율의 2.8배 배수 또는 예상 기업가치 대비 잉여현금흐름(EV/FCF)의 64배를 기준으로 책정되었습니다.
최근의 다른 소식으로는 2024 회계연도 3분기에 전년 동기 대비 16%의 매출 성장을 기록했으며, 이는 반복 매출의 20% 증가에 힘입은 것입니다.
이 회사는 전략적으로 업마켓 부문에 중점을 두고 플랫폼의 직원 수를 늘린 것이 주효했습니다. 경제적 어려움에도 불구하고 Paycor는 4분기에 1억 6천만 달러에서 1억 6천 2백만 달러 사이의 매출을 예상하고 있으며, 연간 매출은 6억 5천만 달러에서 6억 5천 2백만 달러 사이가 될 것으로 전망하고 있습니다.
이러한 최근의 발전은 Paycor의 전략적 조정과 시장 입지가 지속 가능한 성장과 수익성의 궤도에 올랐다는 것을 보여줍니다. 그러나 세금 신고 사업과 거시 경제의 압박이 향후 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.
회사는 2025년에도 새로운 파트너십이 성장에 기여할 것으로 예상되는 임베디드 채널에서 마진 확대와 지속적인 성장을 기대하며 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
회사의 성장 전략에는 직원당 월 청구액 확대와 플랫폼 사용자 증가가 포함됩니다. Paycor는 클라우드 급여 업계에서 지역 서비스국 및 기존 공급업체로부터 더 많은 시장 점유율을 확보할 예정입니다. 특히 AI와 새로운 파트너십을 통해 혁신과 고객 만족을 위한 회사의 노력은 미래에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침합니다.
InvestingPro 인사이트
시장의 심리가 변화하는 가운데 Paycor HCM Inc(NASDAQ:PYCR)는 혼합된 금융 캔버스를 제시합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 3분기 기준 시가총액이 약 19억 9,000만 달러이고 지난 12개월 동안 20.35%의 놀라운 매출 성장을 기록한 회사입니다. 이러한 성장은 66.09%라는 인상적인 매출 총이익률로 뒷받침되며, 이는 핵심 사업에서 수익성을 유지할 수 있는 Paycor의 능력을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 페이코가 대차대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 특히 불확실한 경제 상황에서 재무 건전성의 긍정적인 신호라고 강조합니다. 또한 분석가들은 페이코가 올해 수익을 낼 것으로 예상하며, 이는 지난 12개월 동안의 비수익성 상태에서 턴어라운드의 신호탄이 될 수 있다고 전망합니다. 이러한 인사이트는 최근 TD Cowen의 목표주가 조정을 고려하는 투자자들에게 특히 유용하며, Paycor의 재무 궤적에 대한 더 넓은 맥락을 제공할 수 있습니다.
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