목요일, 방코 코머셜 포르투갈(BCP:LI)은 Jefferies로부터 주식 등급이 '보유'에서 '매수'로 상향 조정되었으며 목표주가도 기존 0.25유로에서 0.48유로로 상향 조정되었습니다. 상향 조정된 목표 주가는 현재 시장 가격 대비 44%의 상승 가능성을 시사합니다.
이번 상향 조정은 향후 몇 년 동안 상당한 규제 자본을 창출할 수 있는 은행의 능력에 대한 긍정적인 전망과 함께 이루어졌습니다. Jefferies에 따르면, 방코 코메랄 포르투갈은 2024년부터 2026년까지 18억 유로의 규제 자본을 창출할 것으로 예상됩니다. 이 예상 자본 창출은 기존의 10억 유로 초과분과 함께 향후 2년 동안 은행 시가총액의 약 55%가 주주에게 잠재적으로 환원될 수 있음을 나타냅니다.
이 회사의 분석에 따르면 배당금과 자사주 매입 프로그램이 주주에게 자본을 환원할 수 있는 가장 유력한 방법이라고 합니다. 하지만 Jefferies는 방코 코메랄 포르투갈이 인수합병(M&A)에 참여할 수 있는 다른 시나리오도 언급했습니다. 잠재적 인 움직임에는 폴란드 법인의 소수 지분 인수 또는 시장 내 통합에 참여하는 것이 포함될 수 있습니다.
제프리는 이제 이 금융기관의 주식 실적과 수익률 전망을 더 우호적으로 보고 있으며, 이는 단기 및 중기적으로 상당한 주주 가치 창출 가능성을 반영한 것입니다. 이번 신용등급 상향과 목표주가 조정은 은행의 전략적 재무 관리 및 자본 배분 계획에 대한 낙관적인 입장을 반영한 것입니다.
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