목요일에 Stifel은 Stericycle (NASDAQ:SRCL) 일관된 목표 가격 인 $ 62.00의 주식. 이 확언은 2024년 6월 3일에 폐기물 관리(NYSE:WM)가 Stericycle 주식을 동일한 가격인 주당 62달러에 매입하겠다고 발표한 이후 나온 것입니다.
이번 인수는 하트-스콧-로디노(HSR) 반독점법 개선과 관련된 문제가 없을 것으로 예상되며, 2024년 4분기까지 마무리될 것으로 예상됩니다. 그러나 폐기물 관리는 규제 당국의 승인만 남은 경우 2026년 6월 3일까지 거래 종결 기한을 연장할 수 있는 옵션이 있습니다.
거래 세부 사항에 따르면 Stericycle의 주식 할인율 10%를 적용하면 거래 가격 62달러는 단기 FCF 컨센서스 추정치를 기준으로 30년 잉여현금흐름(FCF) 연평균 성장률(CAGR) 8.0%에 해당합니다.
웨이스트 매니지먼트의 주식 할인율 8.0%를 적용하면 내재 CAGR은 5.8%로, 현재 주가에 따른 웨이스트 매니지먼트의 자체 FCF CAGR 8.7%에 비해 낮습니다.
또한 스티펠 애널리스트는 인수 계약에 따라 스테레사이클을 스티펠 셀렉트 리스트에서 제외했습니다. 이 목록에는 일반적으로 회사가 구매를 추천하는 주식이 포함되며, Stericycle이 제외된 것은 회사가 인수되는 새로운 상황을 반영한 것입니다.
투자자와 시장 전문가들은 폐기물 관리 업계에서 중요한 통합을 의미하는 이번 거래의 진행 상황을 면밀히 주시할 것입니다. 인수가 성공적으로 완료되면 Stericycle은 Waste Management의 운영에 통합되어 두 회사의 시장 역학 관계와 향후 재무 전망에 영향을 미칠 수 있습니다.
최근의 다른 소식으로는 2024년 1분기에 매출 감소에도 불구하고 조정 주당 순이익과 조정 EBITDA가 증가했다고 발표했습니다. 이 회사는 고객 유지율과 현금 흐름을 개선하기 위해 Shred-it ProtectPLUS 서비스를 출시했습니다.
한편, 스티펠은 폐기물 관리 업체인 웨이스트 매니지먼트와 인수 협상을 진행 중인 Stericycle에 대해 매수 등급을 재차 유지했습니다. 약 70억 달러에 달하는 인수 제안은 Stericycle의 가장 최근 종가 대비 18.4% 상승할 것으로 예상됩니다.
이 거래의 예상 가치는 약 14억 달러에 달하는 Stericycle의 순부채를 고려할 때 주당 61달러에 가까운 가격을 제시합니다. 이 거래에 근거한 인수 배수는 2024 회계연도의 예상 시너지 효과 전 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)의 약 14.8배입니다. 투자자들은 이러한 최근 상황을 면밀히 모니터링하고 있습니다.
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