목요일, 바클레이즈는 탈레스 SA (HO:FP) (OTC: THLEF) 주식을 동일 비중에서 비중 축소로 하향 조정하고 목표 주가는 167.00 유로로 유지했습니다. 이는 현재 정치 상황에서 프랑스 국방 예산에 대한 회사의 상당한 노출에 대한 회사의 신중한 입장을 반영합니다.
지난 한 주 동안 유럽 방위주들은 MSCI 산업지수 상승률 9%에 비해 33% 상승한 견조한 연간 실적과 대조적으로 변동성이 다소 커졌습니다.
바클레이스의 탈레스 신용등급 하향 조정 결정은 동종업체 대비 탈레스의 성장 잠재력을 비교 분석한 결과, 목표주가에 비해 상승 여력이 낮다는 판단에 따른 것입니다.
이 회사의 분석에 따르면 향후 몇 년간 유럽 국방 예산에 대한 전반적인 전망은 여전히 긍정적입니다. 그러나 현재 프랑스의 정치 상황은 다른 국가에 비해 프랑스 국방 예산에 대한 의존도가 높은 탈레스에 뚜렷한 리스크로 작용하고 있습니다. 이 리스크는 탈레스에 대한 전망 수정의 핵심 요인입니다.
바클레이즈는 평가 시스템의 상대적 특성을 강조하며, 이 섹터가 호황을 누리고 있지만 개별 주식 성과는 다를 수 있음을 시사합니다. 이러한 맥락에서 탈레스는 특히 프랑스 정치 시나리오가 국방 지출에 미칠 잠재적 영향을 고려할 때 성장 여력이 감소한 것으로 인식되고 있습니다.
탈레스에 대한 목표주가 167.00유로는 현재로서는 회사의 내재가치에 변화가 있을 것으로 예상하지 않고 주식 실적에 영향을 미칠 수 있는 외부 요인에 따라 투자의견을 조정한다는 의미입니다. 이번 하향 조정은 프랑스 국방 예산의 불확실성에 직접적으로 덜 노출된 기업을 선호한다는 회사의 전략을 반영한 것입니다.
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