화요일, ICICI 증권은 브랜드 Nykaa로 유명한 FSN 전자상거래 벤처 주식에 대한 입장을 수정하여 등급을 '보류'에서 '추가'로 변경하고 목표 주가를 INR 195.00로 새롭게 설정했습니다.
이번 등급 변경은 Nykaa의 투자자의 날 프레젠테이션에서 경영진이 뷰티 및 퍼스널 케어(BPC) 부문의 성장에 대한 헌신을 강조한 데 따른 것입니다. 회사는 규모 효율화를 통해 절감한 비용을 추가 성장에 재투자할 계획입니다.
경영진의 전략에 따르면 BPC 기여도와 EBITDA 마진은 중기적으로 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 이러한 접근 방식은 광범위한 시장 기대치에 완전히 부합하지는 않지만 패션 및 eB2B 부문에서 급격한 수익 증가가 예상되기 때문에 긍정적인 전망에 부합합니다. 또한 니카의 글로벌 매장 확대와 자체 브랜드인 '닷앤키'와 '니크디'의 성공도 주요 성과로 꼽혔습니다.
ICICI 증권은 Nykaa의 주식 재평가가 회사의 전략적 목표의 성공적인 실행에 달려 있다는 점을 인정합니다. 그럼에도 불구하고 회사는 성장 및 마진 전망에 대한 명확성을 제공하는 것이 주식의 성과에 도움이 될 것이라고 믿습니다. '추가'로의 업그레이드는 현재 운영 방향과 시장 이니셔티브를 기반으로 Nykaa의 미래에 대한 보다 낙관적인 시각을 반영합니다.
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