월요일, Keefe, Bruyette & Woods는 목표 주가 18.00 달러로 Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT)에 대해 "시장 성과"등급을 유지했습니다.
이 회사의 분석가는 회사의 2 분기 배당금 인 주당 0.62 달러가 예상과 일치했지만 신용을 포함하거나 제외한 주당 순이익 (EPS)이 상황이 개선 될 때까지 배당 금액에 미치지 못할 것으로 예상했습니다. 애널리스트는 올해 말과 2025년까지 자본 배분이 증가하여 재무 성과가 개선될 수 있을 것으로 예상했습니다.
블랙스톤 모기지 트러스트는 2024년 2분기 배당금을 확정했으며, 이는 예측과 일치하는 수치입니다. 하지만 3분기에 배당금이 0.52달러로 감소할 가능성이 있다고 예상하고 있습니다. 이러한 예상은 블랙스톤 모기지 트러스트가 자본 배분을 강화할 때까지 신용 고려 사항 유무에 관계없이 주당순이익이 현재 배당 수준을 충족하지 못할 수 있다는 전망에서 비롯된 것입니다.
지난 금요일 블랙스톤 모기지 트러스트는 다가구 대출 분야에서 블랙스톤 모기지 트러스트 대출자에게 영구적인 대행사 금융을 제공하기 위해 M&T 은행과 새로운 파트너십을 맺었다고 발표했습니다. 이러한 전략적 움직임은 향후 신탁에 도움이 될 수 있는 잠재적인 다운스트림 호재로 여겨집니다.
현재 주식은 장부가의 0.73배에 거래되고 있으며 14.2%의 수익률을 제공하고 있지만, 예상 배당금 삭감을 가정할 경우 미래 밸류에이션은 0.77배, 예상 수익률은 11.9%로 매력적이지 않은 것으로 간주됩니다. 애널리스트는 현재로서는 리스크가 균형을 이루고 있는 것으로 보이기 때문에 블랙스톤 모기지 트러스트에 대한 회사의 포지션은 "시장수익률"로 유지한다고 결론지었습니다.
다른 최근 소식으로는 2024년 1분기에 GAAP 순손실이 주당 0.71달러로 보고되었습니다. 그럼에도 불구하고 회사의 배당 가능 이익은 주당 0.33달러를 기록했으며, 상각 전 배당 가능 이익은 주당 0.55달러를 기록했습니다. 또한 해당 분기 동안 주당 0.62달러의 배당금을 지급했습니다.
포트폴리오 성과 측면에서 보면, 블랙스톤 모기지 트러스트의 포트폴리오 중 92%가 10억 달러 이상의 상환 실적을 달성했습니다. 또한 17억 달러로 거의 기록적인 유동성 수준을 유지했습니다. 이 회사는 9건의 대출을 업그레이드했지만 시장의 어려움으로 인해 7건의 미국 오피스 대출을 포함하여 13건의 대출을 하향 조정했습니다.
최근 리조트 호텔에 대한 6,900만 달러 선순위 대출 약정에서 알 수 있듯이 블랙스톤 모기지 트러스트는 매력적인 투자 기회를 적극적으로 추구하고 있습니다. 회사 경영진은 부동산 시장이 안정화되고 있으며, 강화된 대차대조표를 통해 지속적인 신용 사이클을 헤쳐나갈 수 있는 입지를 다지고 있다고 믿고 있습니다.
단기 실적에 영향을 미칠 것으로 예상되는 높은 금리 환경에도 불구하고 회사는 장기적인 수익 잠재력에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
블랙스톤 모기지 트러스트(NYSE:BXMT)가 배당금과 수익을 둘러싼 불확실성을 헤쳐나가는 가운데 인베스팅프로의 최근 데이터는 회사의 재무 건전성에 대해 자세히 살펴볼 수 있습니다. 시가총액 31억 4,000만 달러에 2024년 1분기 말 기준 7820.0의 높은 주가수익비율(P/E)은 투자자들이 주의해야 할 높은 수익 배수를 시사합니다.
상당한 P/E 비율에도 불구하고 13년 연속 배당금을 유지해 온 실적을 보유하고 있어 인컴 중심의 투자자에게는 안심할 수 있습니다. 또한 현재 배당 수익률은 14.24%로 상당히 높지만 향후 배당금 감소 가능성은 고려해야 할 사항입니다.
인베스팅프로 팁은 블랙스톤 모기지 신탁의 1개월 주가 총수익률이 -5.12%, 3개월 주가 총수익률이 -10.69%로 주가 변동성이 상당히 컸다고 강조합니다. 그럼에도 불구하고 이 신탁의 유동 자산이 단기 의무를 초과하고 있어 배당금 지급을 지속하는 데 중요한 요인이 될 수 있습니다.
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