월요일에 Bluescope Steel Ltd. (BSL : AU) (OTC : BLSFF) 주식은 Jefferies에 의해 "보류"에서 "성과 미달"등급으로 하향 조정되었으며 목표 가격은 AUD17.80에서 AUD21.63으로 조정되었습니다.
이러한 하향 조정은 호주와 뉴질랜드의 건설 시장 약화에 대한 우려로 인해 촉발되었으며, 이는 불리한 제품 믹스 변화로 이어질 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 북미와 아시아의 약한 시장 대비 스프레드로 인해 더욱 악화되고 있습니다.
블루스퀘어는 2025년 상반기 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 가이던스 4억~4억 5천만 달러는 달성 가능할 것으로 보이지만, 2025년 전체 EBIT 컨센서스가 약 30% 하향 조정될 위험이 있다고 지적했습니다.
현재 블루스코프 스틸의 거래 가격은 동일한 FY25 컨센서스 추정치를 기준으로 한 장기 중기 기업 가치 대비 EBIT 배수(EV/EBIT)에 근접해 있으며, 이는 주식이 취약한 상태라고 Jefferies는 판단하고 있습니다.
Jefferies의 애널리스트는 스프레드의 변동성은 인정하지만 현재 시장 상황이 회사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높다고 강조했습니다. 블루스코프가 제시한 2025 회계연도 상반기 가이던스는 연간 시장 컨센서스에 비해 수익이 크게 감소할 가능성을 반영한 것입니다.
블루스코프 스틸의 주가는 이자 및 세금 전 이익 대비 주식 가격을 평가하는 데 사용되는 가치 평가 지표인 장기 중간주기 EV/EBIT 배수에 근접함에 따라 투자자들의 면밀한 관찰을 받고 있습니다. Jefferies가 목표 주가를 하향 조정함에 따라 이러한 지표를 기준으로 현재 주가는 내재된 하락 요인이 있습니다.
이 보고서는 현재 시장 역학 관계와 수익이 컨센서스 기대치에 미치지 못할 가능성을 고려할 때 블루스코프 스틸 주가의 취약성에 대한 경고로 마무리됩니다.
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