금요일, TD Cowen은 필립스 66 (NYSE:PSX), 매수 등급과 목표가 $ 164.00을 유지하면서. 이 에너지 회사는 최근 록키 익스프레스 파이프라인(REX)의 지분 25%를 매각한다고 발표했는데, 애널리스트들은 이 거래가 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EV/EBITDA)의 약 10배에 달하는 유리한 밸류에이션으로 이루어졌다고 보고 있습니다. 이 밸류에이션은 필립스 66의 과거 평균 EV/EBITDA 배수인 8배를 뛰어넘는 수치입니다.
이 회사는 매각으로 인한 현금 수익률이 12%에서 15% 사이일 것으로 추정하며, 이는 지속적 기준으로 회사의 가치를 평가하는 데 사용되는 현금 흐름 수익률 10%보다 높습니다. 이 분석 회사는 이번 매각을 부채 관리를 위한 전략적 조치로 보고 있으며, 회사는 올해 목표를 달성하기 위해 자사주 매입 프로그램을 계속 진행하고 있습니다.
TD Cowen은 특히 자사주 매입 전략을 고려할 때 필립스 66이 부채를 해결하기 위해서는 이와 같은 자산 매각이 필요하다고 강조했습니다. 또한 2분기 실적 요약에서 언급했듯이 단기 원자재 추세가 동종 업계에 비해 필립스 66에 덜 우호적이어서 2분기 실적에 영향을 미칠 수 있다고 지적했습니다. 그럼에도 불구하고 주식에 대한 회사의 전망은 변함이 없으며 계속 매수 추천을 유지합니다.
다른 최근 소식으로, 필립스 66은 자산 포트폴리오에서 중요한 움직임을 보였습니다. 이 회사는 록키 익스프레스 파이프라인의 지분 25%를 약 12억 7,500만 달러에 Tallgrass Energy, LP의 자회사에 매각하는 것을 완료했습니다. 이번 매각은 저탄소 미래를 향한 회사의 광범위한 노력에 발맞춰 30억 달러 이상의 자산을 매각하려는 필립스 66의 전략의 일환입니다.
이번 매각과 더불어 필립스 66은 에너지 스펙트럼 캐피털로부터 피나클 미들랜드 페어런트 LLC를 5억 5,000만 달러에 인수하기로 합의했습니다. 이번 인수는 필립스 66의 미드스트림 사업을 강화하기 위한 것으로, 천연가스 액체 가치 사슬을 구축하려는 회사의 장기 목표와도 일치합니다.
최근 필립스 66에 대한 애널리스트들의 관점은 다양합니다. 파이퍼 샌들러는 이 회사의 주식에 대해 비중 확대 등급을 유지한 반면, 바클레이즈 캐피털은 동일 비중 등급을 부여했습니다. 이러한 상반된 견해는 회사의 다양한 전망과 최근의 전략적 움직임을 반영합니다.
필립스 66은 또한 주당 2.02달러/$1,979백만 달러로 수정된 EPS/EBITDA를 발표했는데, 이는 이전 추정치인 주당 2.83달러/$2,429백만 달러에서 수정된 수치입니다. 유지보수 문제와 원자재 가격 상승의 영향에도 불구하고, 회사는 자산이 사상 최고치에 근접한 상태로 여름철 성수기 수요에 대비하고 있습니다. 이는 필립스 66의 현재 상태를 형성하는 최근 개발 중 일부입니다.
인베스팅프로 인사이트
TD 코웬이 필립스 66에 대해 긍정적인 전망을 재확인한 가운데, 인베스팅프로의 주요 재무 지표를 살펴보면 투자자에게 추가적인 맥락을 제공할 수 있습니다. 시가총액 582억 4,000만 달러의 필립스 66은 에너지 섹터에서 탄탄한 입지를 자랑합니다.
회사의 현재 주가수익비율은 10.46으로, 특히 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율이 9.88로 약간 낮은 것을 고려할 때 업계 동종업체에 비해 잠재적으로 매력적인 밸류에이션을 나타냅니다. 이는 회사의 수익력에 비해 합리적인 가격임을 시사합니다.
배당 수익을 원하는 투자자는 필립스 66의 배당 수익률 3.34%와 같은 기간 9.52%의 주목할 만한 배당 성장률이 매력적일 수 있습니다. 또한, 올해 데이터 기준 1년 총 수익률이 48.77%로 지난 12개월 동안의 높은 수익률이 돋보이는 주식입니다.
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