금요일, 파이퍼 샌들러는 석유 정제 회사인 HF 싱클레어(NYSE:DINO) 주가의 목표가를 기존 65.00달러에서 58.00달러로 하향 조정했습니다. 인하에도 불구하고 회사는 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 회사의 재무 전망에 대한 재평가에 따른 것으로, 파이퍼 샌들러는 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 이익(EBITDA)이 크게 감소할 것으로 예상했습니다.
이 회사는 HF Sinclair의 2분기 및 2024년 연간 EBITDA 추정치를 각각 25%와 12% 하향 조정했습니다. 이러한 수정은 월가의 컨센서스 추정치에 대한 잠재적 하향을 나타내며, 각 기간 동안 20%와 6%가 부족할 것으로 예상됩니다.
또한 주당순이익(EPS)도 2분기 평균 42%, 2024 회계연도 전체로는 22% 하락할 것으로 예상되는 등 월가의 예상치를 밑돌 것으로 전망됩니다.
파이퍼 샌들러의 수정된 목표 주가는 2024년과 2025년의 총합계(SOTP) 가치에 근거한 것입니다. 이 밸류에이션은 HF 싱클레어의 다양한 사업 부문에 다양한 미래 수익 배수를 적용한다고 가정합니다.
여기에는 정유 부문의 기업가치 대비 상각전영업이익(EV/EBITDA) 배수 4.50배, 랙 포워드 윤활유 배수 7.5배, 랙백 윤활유 배수 4.3배, 기업 혼합 배수 4.77배가 포함됩니다.
재생에너지 부문은 2024년과 2025년 예상 EBITDA를 기준으로 EV/EBITDA 배수 9배를 적용했으며, 이는 갤런당 다이아몬드 그린 디젤(DGD) EBITDA에 25% 할인을 적용한 수치입니다.
이 가치 평가에는 아직 발생하지 않은 자본 비용도 고려되었습니다. 또한, 회사가 보유한 기본 마스터 유한책임회사(MLP)의 지분은 현재 시장 가격으로 평가하고 비상환 순부채를 조정하여 평가했습니다.
동종 업계에 비해 HF Sinclair는 2분기 실적을 앞두고 하방 리스크가 더 높은 것으로 인식되고 있습니다. 파이퍼 샌들러는 특히 발레로 에너지(VLO)가 20%의 예상 하락률로 상대적으로 나은 위치에 있는 반면, PBF 에너지, 파 퍼시픽 홀딩스 등 다른 경쟁사들은 HF 싱클레어와 함께 더 큰 어려움에 직면할 것으로 예상했습니다.
최근의 다른 소식으로는 HF Sinclair Corporation이 3억 1,500만 달러의 순이익과 1억 4,200만 달러의 조정 순이익을 기록한 1분기 호실적을 발표했습니다. 또한 이 에너지 회사는 10억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 승인을 발표하고 주당 0.50달러의 분기별 정기 배당금을 유지했습니다.
이러한 변화는 인디라 아가왈(Indira Agarwal) 부사장, 감사 및 최고회계책임자가 퇴사한 데 따른 것으로, 후임자를 찾을 때까지 아타나스 H. 아타나소프 최고재무책임자(CFO)가 그 업무를 맡게 됩니다.
최근 소식에 덧붙여, 파이퍼 샌들러는 웨스턴 캐나디안 셀렉트(WCS)의 차이 축소로 인해 HF 싱클레어의 목표 주가를 70.00달러에서 65.00달러로 하향 조정했습니다. 조정에도 불구하고 분석 회사는 회사 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다. WCS 차이의 축소는 HF Sinclair가 운영하는 정유소를 포함하여 WCS 원유를 처리하는 정유소의 2분기 포집율에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
이러한 최근 상황은 회사의 재무 건전성과 전략적 방향에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 이러한 변화를 헤쳐나가는 과정에서 HF Sinclair는 운영 효율성과 주주 가치에 계속 집중하고 있으며, 다가오는 여름철 드라이빙 시즌에 우호적인 시장 환경과 강력한 수익 및 현금 흐름을 예상하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
HF 싱클레어(NYSE:DINO)가 어려운 경제 환경을 헤쳐나가는 가운데 인베스팅프로의 실시간 데이터와 인사이트는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 이해를 제공합니다. 최신 지표에 따르면 HF 싱클레어는 시가총액 100억 9,000만 달러, 주가수익비율(P/E) 6.63으로 거래되고 있으며, 이는 현재 회사의 수익이 상당히 매력적으로 평가되는 시장을 반영합니다. 또한 2024 년 1 분기 말 기준 최근 12 개월 기준 회사의 가격 / 장부 비율은 0.99로 자산 측면에서 주식이 합리적으로 평가 될 수 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 HF 싱클레어의 경영진이 자사주 매입에 적극적으로 참여하고 있으며 이는 회사의 가치와 미래에 대한 자신감의 신호라고 강조합니다. 또한 이 회사는 37년 연속 배당금 지급을 유지한 강력한 실적을 보유하고 있으며, 가장 최근 데이터 기준 배당 수익률은 3.81%로 주목할 만합니다. 이는 특히 안정적인 수익 흐름을 중시하는 현재 시장에서 인컴 중심의 투자자에게 매력적으로 다가갈 수 있습니다.
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