금요일, Piper Sandler는 정유 부문의 지속적인 도전을 언급하면서 PBF Energy (NYSE:PBF) 주식에 대한 전망을 조정했습니다. 이 회사는 PBF 에너지의 목표 주가를 이전 $ 54.00에서 $ 47.00로 낮추고 주식에 대한 중립 입장을 유지했습니다. 이 수정은 2분기 주당 순이익(EPS) 추정치를 43% 하향 조정한 것으로, 월가의 평균 예상치보다 42% 하락할 가능성이 있음을 나타냅니다.
파이퍼 샌들러의 애널리스트는 정유 산업이 높은 공급 수준과 95% 가동률의 정유 공장 가동률, 수요 부진으로 인해 힘든 분기를 맞이하고 있다고 지적했습니다.
이에 따라 2분기 및 2024년 연간 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익) 전망치를 각각 25%, 12% 하향 조정했습니다. 이러한 조정은 해당 기간에 대한 컨센서스 추정치에서 각각 20%, 6% 하향 조정된 것입니다.
2024년 2분기의 새로운 주당순이익 추정치는 월가의 예상치에 비해 평균 42% 부족할 것으로 예상되며, 이는 연간으로는 22% 하락으로 확대됩니다.
동종 업체 중에서는 PARR, DINO와 함께 PBF 에너지가 가장 큰 하방 리스크에 직면한 것으로 파악됩니다. 반대로 VLO는 다음 분기 실적이 20% 하락할 것으로 예상되지만 상대적으로 양호한 포지셔닝을 유지하고 있는 것으로 보입니다.
PBF 에너지의 목표주가 47.00달러는 2024년과 2025년에 대한 총요소가치(SOTP) 평가 프레임워크에 근거한 것입니다. 이 방법론에는 정유 및 기업 부문에 대해 3.75배의 블렌디드 포워드 EV/EBITDA 배수가 포함됩니다. 또한, 이 가치 평가는 마스터 유한책임회사(MLP) 보유 지분의 시장 가격을 고려하고 비상환 순부채를 조정합니다.
최근의 다른 소식으로는 두 개의 애널리스트 회사에서 PBF 에너지의 목표 주가를 하향 조정한 바 있습니다. 파이퍼 샌들러는 지역 동향을 중요한 요인으로 꼽으며 중립 등급을 유지하면서 목표 주가를 54달러로 낮췄습니다. 이 회사는 우수한 서부 해안 마진으로 인한 PBF 에너지의 잠재적 이점을 강조했습니다.
반면 TD Cowen은 4월에 예상치 못한 정제 마진 하락을 이유로 PBF 에너지에 대한 전망을 조정하고 목표 주가를 45달러로 낮췄습니다.
PBF Energy는 최근 2024년 1분기 재무 실적을 공개하면서 조정 순이익이 주당 0.85달러, 조정 EBITDA가 3억 150만 달러라고 밝혔습니다. 운영상의 어려움에도 불구하고 회사는 강력한 제품 수요, 순현금 포지션, 주주 환원에 대한 약속을 언급하며 미래를 낙관적으로 전망했습니다.
이러한 상황은 PBF 에너지의 재무 재평가 시기를 의미합니다. 운영 효율성과 주주 가치에 대한 회사의 집중과 가솔린 시장 강세에 대한 기대는 다음 분기에 대한 긍정적인 전망을 시사합니다.
인베스팅프로 인사이트
투자자들이 PBF 에너지에 대한 파이퍼 샌들러의 수정된 전망을 소화할 때, 인베스팅프로 데이터와 팁의 렌즈를 통해 살펴보면 추가적인 맥락을 파악할 수 있습니다. 시가총액이 53억 7000만 달러이고 주가수익비율이 2.92로 매력적인 PBF Energy는 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 조정된 주가수익비율이 4.88로 낮은 수익 밸류에이션 배수에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 또한 같은 기간 동안 매출이 19.81% 감소했음에도 불구하고 매출 총이익률은 6.9%를 유지하고 있습니다. 이러한 수치는 회사가 어려움을 겪고 있지만 여전히 기본적인 재정적 강점을 유지하고 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 PBF 에너지 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있으며, 이는 회사 가치에 대한 자신감의 신호가 될 수 있다고 강조합니다. 또한 현금 흐름이 이자 지급을 충분히 감당할 수 있고 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 즉각적인 부채를 충족 할 수있는 견고한 재무 상태를 나타냅니다. 하지만 6명의 애널리스트가 향후 실적 전망치를 하향 조정했고 올해 순이익이 감소할 것으로 예상된다는 점을 고려할 필요가 있습니다.
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