금요일 골드만 삭스는 라틴 아메리카 및 카리브해에서 맥도날드 프랜차이즈를 운영하는 회사 인 Arcos Dorados Holdings (NYSE:ARCO) 주식에 대해 매수 등급과 $ 14.30의 목표 가격을 유지했습니다. 이 회사의 입장은 미국 달러로 환산한 이보베스파 지수의 19% 하락에 비해 28% 하락한 주가의 연초 이후 실적에도 불구하고 나온 것입니다.
투자 은행은 아르코스 도라도스의 주가 하락이 곧 있을 맥도날드와의 마스터 프랜차이즈 계약 갱신에 대한 시장의 우려 때문이라고 분석했습니다.
또한 시장은 최근 몇 분기 동안 일련의 부정적인 영업 외 수익 서프라이즈에 반응했습니다. 골드만 삭스 애널리스트들은 현재 주가가 로열티 비용 증가 또는 투자 자본 수익률을 희석시킬 수 있는 신규 매장 개점 가능성을 반영하고 있다고 말합니다.
골드만삭스의 분석에 따르면 시장은 이러한 요인의 부정적인 영향을 과대평가했을 가능성이 있습니다. 골드만삭스는 2024년 8월로 예정된 마스터 프랜차이즈 계약 이벤트까지 아르코스 도라도스의 주식이 매력적인 리스크-보상 균형을 제공한다고 판단하고 있습니다.
골드만삭스는 아르코스 도라도스를 브라질 내수 시장에 노출되기를 원하는 투자자들에게 최고의 종목으로 꼽고 있습니다. 골드만삭스의 매수 등급 재지정은 현재 당면한 과제를 해결하고 미래의 기회를 활용할 수 있는 회사의 능력에 대한 자신감을 나타냅니다.
또 다른 최근 소식으로는 세계 최대 독립 맥도날드 프랜차이즈 업체인 아르코스 도라도스 홀딩스가 2024년 1분기에 견조한 재무 실적을 발표했습니다. 이 회사는 디지털, 배달, 드라이브 스루에 중점을 둔 3D 전략의 성공으로 매출과 EBITDA가 크게 성장했습니다. 디지털 매출은 시스템 전체 매출의 55%를 차지했으며, 브라질에서는 배달 매출이 20%를 차지하며 지속적인 성장에 기여했습니다.
맥도날드는 라틴 아메리카 전역에서 맥도날드 브랜드에 대한 투자를 지속하고 레스토랑 입지를 확장할 계획입니다. 아르헨티나에서는 소비가 20~30% 감소했음에도 불구하고 아르코스 도라도스는 시장을 능가하는 성과를 거두며 상당한 시장 점유율을 확보했습니다. 그러나 실효 세율은 전년도 35.8%에서 2024년 1분기에 39.7%로 증가했습니다.
아르코스 도라도스는 최근 운영 효율성을 높이고 파트너십을 활용하여 배송 서비스를 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 이 회사는 2025년까지 지역 전체에 로열티 프로그램을 도입하여 보다 개인화된 고객 경험을 제공하고 매출, 수표 규모 및 마진을 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
골드만삭스가 아르코스 도라도스 홀딩스에 대해 매수 등급을 재차 부여한 가운데, InvestingPro의 실시간 데이터를 통해 회사의 재무 건전성과 주식 성과에 대해 자세히 살펴볼 수 있습니다. 시가총액이 19억 3,000만 달러, 주가수익비율이 11.19인 Arcos Dorados는 특히 단기 수익 성장 잠재력을 고려할 때 가치 투자자들에게 어필할 수 있는 밸류에이션을 보여주고 있습니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 15.8% 증가한 매출 성장률도 견조한 것으로 나타나 재무 실적의 긍정적인 궤적을 반영하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 회사가 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있지만 3년 연속 배당금을 인상했다는 점을 강조하며, 이는 인컴 중심의 투자자에게 매력적인 포인트가 될 수 있다고 말합니다. 또한 상대강도지수(RSI)는 현재 주식이 과매도 영역에 있음을 시사하며, 이는 시장이 주식을 저평가했다고 생각하는 투자자에게 잠재적 매수 기회를 제공합니다.
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