금요일, Telsey Advisory Group은 Big Lots 주식(NYSE: BIG)에 대해 Market Perform 등급과 2.50달러의 목표 주가를 유지했습니다. 이러한 회사의 입장은 특히 중저소득층 소비자의 핵심 인구 통계에 영향을 미친 어려운 경제 환경을 헤쳐나가는 Big Lots의 입장에서 나온 것입니다. 이러한 고객들은 현재 재정적 압박이 가중되어 가구 및 가정용품을 비롯한 재량 품목에 대한 지출이 감소하고 있습니다.
이러한 역풍에도 불구하고 Telsey는 상품 제공 개선, 재고 관리, 비용 절감 등 회사 내에서 긍정적인 발전이 있었음을 인정합니다. 이러한 개선 사항은 회사를 구조적으로 변화시키고 장기적으로 수익성을 회복하는 것을 목표로 하는 Big Lots 전략의 일부입니다.
Telsey의 애널리스트는 회사의 전략적 이니셔티브는 칭찬할 만하고 턴어라운드 가능성이 있지만 등급 변경을 고려하기 전에 비즈니스 안정화에 대한 증거가 필요하다고 지적했습니다. Market Perform 등급을 긍정적으로 평가한 것은 현재 소매업체에 영향을 미치는 단기적인 어려운 추세로 인해 신중한 전망을 반영한 것입니다.
목표주가 2.50달러는 2025년 매출 전망치인 약 44억 달러에 기업가치 대비 매출(EV/Sales) 배수 약 0.14배를 적용해 산출한 것입니다. 이 밸류에이션은 빅 랏이 직면한 과제와 이니셔티브를 모두 고려하여 중기적으로 회사의 실적에 대한 Telsey의 기대치를 반영한 것입니다.
요약하자면, Big Lots는 긍정적인 변화를 가져올 수 있는 전략을 실행하고 있지만, 당면한 거시경제적 압박과 소비자 지출 패턴으로 인해 현재 Telsey는 회사 주식에 대해 중립적인 입장을 유지하게 되었습니다.
다른 최근 소식으로는 2024년 1분기 실적이 실망스러워 목표 주가가 하향 조정된 Big Lots가 있습니다. 이 회사는 조정 주당순이익이 ($ 4.51)로 애널리스트의 추정치와 팩트셋 컨센서스에 모두 미치지 못했다고 보고했습니다. 빅롯츠는 또한 비교 가능한 매장 매출이 9.9% 감소하여 예상보다 더 큰 폭으로 감소했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 반려동물과 장난감 부문에서 긍정적인 성과를 거두며 1분기에 긍정적인 비교 판매 실적을 보였습니다.
빅롯츠는 2분기 가이던스를 하향 조정하면서 비교 매장 매출이 한 자릿수에서 한 자릿수 중반의 높은 감소율을 기록할 것으로 예상했습니다. 그러나 5월과 6월에 비교 매장 매출이 순차적으로 개선되었으며, 이러한 추세는 2024년까지 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 운영 이니셔티브와 비용 절감으로 총 마진율과 운영 비용이 개선되었습니다.
이 회사는 새로운 2억 달러의 장기 대출 시설로 유동성을 강화하고, 더 많은 마감 거래를 위해 공급업체 관계를 확장하고, 온라인 존재감과 매장 관련성을 개선하고 있습니다. 또한 빅롯츠는 프로젝트 스프링보드가 연말까지 1억 8,500만 달러의 누적 절감 효과를 가져올 것으로 예상하고 있습니다.
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