목요일, 도이치뱅크는 Ares Management, L.P.(NYSE:ARES)에 대한 커버리지를 재개하면서 등급을 매수에서 보류로 조정하고 목표주가를 132.00달러로 새롭게 설정했습니다. 이는 5월 28일에 설정된 이전 목표가 176.00달러에서 크게 변경된 것입니다. 이번 수정은 이전 분석에서 잘못된 주식 수가 가치평가 모델에 사용된 오류에 기인합니다.
초기 분석에서는 2024년 1분기 가중평균 클래스 A 주식 수인 약 1억 9,900만 주를 SOTP(Sum-of-the-Parts) 밸류에이션에 사용했습니다. 그러나 이 수치는 아레스 운영 그룹의 약 62%에 달하는 공공 소유 지분을 고려한 완전 희석 주식 수인 약 3억 1,900만 주를 고려하지 않았습니다. 이러한 계산 오류로 인해 주식의 가치가 매력적으로 평가되었습니다.
이번 주식 수 정정을 통해 아레스 매니지먼트의 주식 가치를 재평가하게 되었습니다. 업데이트된 가치 평가는 주식이 현재 수준에서 공정하게 평가되고 있다는 현재의 인식을 반영하여 투자 등급 변경을 유도했습니다.
목표주가 132.00달러는 이 새로운 분석에 따른 것으로, 완전히 희석된 주식 수에 맞춰 밸류에이션이 조정되었습니다. 도이치뱅크의 업데이트된 커버리지는 투자자들에게 아레스 매니지먼트의 시장 지위를 보다 정확하게 반영하는 것을 목표로 합니다.
등급과 목표주가 변경은 업데이트된 주식 수에 따른 직접적인 결과이며 회사 운영이나 시장 상황의 새로운 진전을 반영하지 않습니다. 이는 이전의 분석적 오류를 수정하기 위한 재조정입니다.
다른 최근 소식으로, 아레스 매니지먼트 코퍼레이션은 일반 기업 활동을 위해 2,650,000주의 클래스 A 보통주를 공모하여 그 수익금을 사용할 계획입니다. 이는 약 4,280억 달러의 자산을 관리하고 있다는 회사의 최근 실적 보고서에 따른 것입니다. BofA 증권, 모건 스탠리, TD 코웬 등 여러 금융 기관은 아레스 매니지먼트에 대해 긍정적인 전망을 유지했습니다.
BofA 증권은 선도적인 개인 신용 비즈니스에 힘입어 5년간의 견고한 유기적 성장에 대한 확신을 표명하며 매수 등급을 재차 유지했습니다. TD Cowen은 매수 등급을 유지하고 목표 주가를 171달러로 설정하면서 소매 성장, 자산 관리 확장, 자본 배치 등의 분야에서 잠재력을 강조했습니다. 도이치뱅크는 2023년부터 2026년까지 수수료 관련 수익의 연평균 성장률이 22.4%로 예상된다며 매수 등급과 목표주가 176달러로 커버리지를 개시했습니다.
InvestingPro 인사이트
도이체방크가 아레스 매니지먼트(NYSE:ARES)에 대한 등급과 목표주가를 상향 조정함에 따라 투자자들은 인베스팅프로의 실시간 데이터와 인사이트를 통해 추가적인 맥락을 파악할 수 있습니다. 아레스 매니지먼트는 지난 4년 동안 배당금을 꾸준히 인상해왔으며, 11년 연속 배당금 지급을 유지해 안정적인 수입원이 될 수 있는 잠재력을 보여줬습니다. 또한 분석가들은 올해도 수익성이 좋을 것으로 예측하고 있으며, 이는 지난 12개월 동안의 아레스의 수익성을 통해 입증되었습니다.
밸류에이션 관점에서 보면, Ares는 60.28의 높은 주가수익비율에 거래되고 있으며, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 73.67로 더욱 조정되었습니다. 이러한 높은 수익 배수에도 불구하고 회사의 주가수익비율은 0.62로, 수익 성장이 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 또한 같은 기간 기준 아레스의 주가/장부 비율은 15.14로, 일부 투자자에게는 가파른 것으로 간주될 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 지난 10년과 지난 5년 동안 주목할 만한 수익률을 기록한 아레스의 강력한 과거 실적을 강조합니다. 보다 심층적인 분석을 원하는 분들을 위해 InvestingPro는 아레스 매니지먼트에 대한 추가 팁을 제공하며, https://www.investing.com/pro/ARES 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트에 액세스하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요. InvestingPro에 나열된 10가지 추가 팁을 통해 투자자는 아레스 매니지먼트의 재무 상태와 향후 전망을 보다 포괄적으로 이해할 수 있습니다.
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