목요일, UBS는 코단 리미티드(CDA:AU)(장외: CODAF) 주식에 대한 커버리지를 시작하면서 주당 13.10호주달러의 목표주가와 함께 매수 등급을 부여했습니다.
이 회사의 결정은 향후 3년간 28%의 강력한 주당순이익(EPS) 연평균 성장률(CAGR)이 예상되며, 이는 ASX 소형주 지수의 약 2배에 비해 0.7배의 매력적인 주가수익비율(PEG)을 제시합니다.
코단의 예상 수익 성장은 주로 연평균 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 마진이 약 150 베이시스 포인트 증가할 것으로 예상되는 데서 뒷받침됩니다.
이러한 증가는 커뮤니케이션 부문의 마진 목표를 30% 이상으로 끌어올릴 것으로 예상되며, 이는 FY23에 보고된 25%에서 크게 상승한 수치입니다. 또한 UBS는 코단이 10~15%의 유기적 매출 성장률을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
코단의 재무 건전성은 0.4배의 레버리지 비율로 표시되는 탄탄한 대차대조표에서 잘 드러납니다. 또한, 1억 5천만 호주 달러의 새로운 부채 시설은 잠재적인 인수합병(M&A)을 위한 보강책으로 현금 EPS와 밸류에이션을 더욱 높일 수 있을 것으로 보입니다. UBS가 설정한 목표주가는 M&A 활동으로 인한 잠재적 상승을 고려한 주당 1.20 호주달러를 추가로 반영했으며, 이는 회사의 인수 시나리오 분석의 중간 지점을 나타냅니다.
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