목요일, 씨티는 Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT (INTP:IJ) (OTC: PITPF) 주식에 대한 매수 등급을 재확인하고 목표주가를 IDR10,000.00로 유지했습니다. 이 회사는 5월 판매량이 21% 급증하며 큰 폭의 증가를 경험했습니다. 이러한 성장은 벌크 및 백 제품 모두에서 나타났습니다.
판매량 증가는 부분적으로 5월 하반기에 시행된 가격 인상에 기인하며, 6월에는 판매량이 정상화될 것으로 보입니다. 그러나 씨티는 하반기에 회사의 과거 실적에 따라 지속 가능한 개선세로 돌아설 것으로 예상하고 있습니다.
씨티의 분석에 따르면 인상적인 매출 성장으로 인해 수익성에 대한 우려가 제기되지는 않을 것으로 보입니다. 2024년 2분기 마진은 전 분기에 비해 안정적으로 유지될 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 전망은 벌크 시멘트 비율이 예측과 일치하고, 경쟁사도 5월에 가격을 인상했기 때문에 회사가 경제적 브랜드를 확장 할 가능성이 낮으며, 비용 효율성을 높이기위한 지속적인 노력 등 몇 가지 요인에 근거합니다. 또한 1분기 명절 상여금 지급은 회사의 재무 건전성에 긍정적으로 기여할 것으로 예상됩니다.
인도시멘트 퉁갈 프라카르사의 현재 거래 밸류에이션은 2024 회계연도 예상 수익의 15.6배, 2025년 13.7배로 설정되어 있어 금융 기관의 입지를 더욱 뒷받침하고 있습니다.
기업 가치 대비 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익) 비율도 2024년 7.2배, 2025년 6.2배로 양호하며, 톤당 기업 가치는 2024년 50달러, 2025년 48달러로 계산되었습니다.
씨티의 인도시멘트 퉁갈 프라카르사에 대한 지지는 회사의 성장 궤도를 유지하고 수익성을 효과적으로 관리할 수 있는 능력에 대한 자신감을 반영한 것입니다. 단기간 내 매출 정상화 가능성에도 불구하고 회사의 확립된 실적에 따라 올해 하반기에 대한 전반적인 전망은 여전히 긍정적입니다.
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