수요일, 스코티아뱅크는 최근 전략적 거래에 따라 BCE (BCE:CN) (뉴욕증권거래소: BCE)에 대해 섹터 아웃퍼폼 등급과 목표주가 53.00캐나다달러를 재확인했습니다. BCE는 약 10억 캐나다 달러에 노스웨스텔 매각을 완료했으며, 이는 EBITDA의 약 7.5배, 잉여현금흐름의 13~15배에 해당하는 밸류에이션입니다.
성장 정체를 겪어온 노스웨스텔은 부채를 줄이고 규제가 덜한 시장에 집중하기 위한 BCE 전략의 일환으로 매각되었습니다.
같은 기간에 BCE는 캐나다 아웃프론트 미디어를 4억 1,000만 캐나다 달러에 인수하고 리스 부채를 인수하는 작업을 마무리했습니다. 시너지 효과를 포함하여 EBITDA의 약 8.5배로 평가되는 이 인수를 통해 BCE의 포트폴리오에 옥외 광고 자산이 추가되었습니다. 옥외 광고는 미디어 부문에서 남은 성장 분야 중 하나로 꼽힙니다.
이 두 거래의 결합 효과는 BCE의 레버리지와 연결 매출 성장에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됩니다. 스코티아뱅크는 이번 거래가 BCE의 광범위한 전략에 부합하며 회사의 재무 레버리지에 큰 변화를 주지 않을 것이라고 지적했습니다.
스코티아뱅크의 애널리스트는 또한 BCE의 매크로 타워 자산 매각 가능성을 통한 미래 가치 창출의 잠재력을 강조했습니다. 또한 8월 말 또는 9월 초로 예상되는 캐나다 방송통신위원회(CRTC)의 광가입자망(FTTH) 규제에 대한 결정이 BCE 주가에 단기적인 촉매제가 될 수 있습니다. 현재 진행 중인 규제 검토가 현재 주식의 실적에 영향을 미치는 주요 요인으로 여겨지고 있습니다.
또 다른 최근 소식으로는 비트코인을 통한 대규모 자금 세탁에 연루된 러시아 국적의 알렉산더 비닉이 미국에서 부분 유죄를 인정했습니다. 미국 검찰과 중개한 이 형량 합의는 10년 미만의 징역형을 선고받을 것으로 예상됩니다. 비닉이 인정한 정확한 혐의를 포함한 양형 합의의 구체적인 내용은 아직 공개되지 않았습니다.
이와는 별개로, BCE는 2024년 1분기 실적을 발표했습니다. 매출은 소폭 감소했지만, 조정 EBITDA와 마진은 예상을 뛰어넘는 수치를 기록했습니다. BCE는 광케이블 인터넷 서비스에서 상당한 성장을 보이며 거의 20년 만에 가장 높은 1분기 소매 인터넷 순증가를 기록했습니다. 하지만 퇴직 비용과 주식 파생상품 손실로 인해 순이익은 감소했습니다.
또한 비즈니스 엔터프라이즈 서비스를 강화하기 위해 Microsoft 및 SentinelOne과의 새로운 파트너십을 발표했습니다. 일회성 구독자 수수료 조정으로 인해 총 미디어 수익이 7.1% 감소했음에도 불구하고 BCE는 47억 달러의 가용 유동성을 확보하여 건전한 재무상태를 유지하고 있습니다.
또한 2024년 재무 목표에 대한 의지를 재확인했습니다. 이러한 최근의 상황은 기술 업계의 개인과 기업 모두에게 역동적인 환경을 보여줍니다.
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