수요일, 씨티는 판도라 A/S(PNDORA:DC)(장외: PANDY)에 대한 전망을 업데이트하면서 목표 주가를 1,330 DKK에서 1,331 DKK로 소폭 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이 회사의 애널리스트는 태국에서 판도라의 효율적인 제작 및 공급 운영을 보여준 첫날의 현장 방문에서 얻은 통찰력을 강조했습니다.
판도라는 방콕의 제모폴리스와 람푼에 두 개의 생산 시설을 운영하고 있으며, 이를 통해 수직 통합, 규모, 숙련된 노동력을 경쟁력 있는 비용으로 제공하고 있습니다. 이러한 운영 전략 덕분에 판도라는 잠재적인 환율 및 원자재 가격 문제에도 불구하고 지속적으로 80%를 초과하는 높은 매출 총이익을 유지할 수 있었습니다.
판도라는 2023년부터 2026년까지 누적 EBIT 마진을 100~200베이시스포인트 확대하여 26~27%에 도달한다는 목표를 세웠습니다. 씨티의 추정에 따르면 총 마진은 이러한 마진 확대에 약 50 베이시스 포인트 기여할 것으로 예상됩니다. 이는 네트워크 확장으로 100베이시스 포인트, 영업 레버리지로 0~100베이시스 포인트의 추가 증가를 예상하는 판도라의 자체 지침과 일치하는 수치입니다.
은 가격이 온스당 약 30달러로 연초 대비 20% 상승하면 회계연도 25E 총 마진이 약 77%로 260베이시스포인트 감소할 수 있지만, 판도라 경영진은 다양한 조치를 통해 그 영향이 중화될 것으로 예상하고 있습니다. 여기에는 매출 성장을 촉진하고, 은 사용을 줄임으로써 매출원가(COGS)를 낮추고, 운영 비용(OPEX)을 통제하는 전략이 포함됩니다.
다른 최근 소식으로, 판도라 A/S는 제프리(Jefferies)가 목표주가를 950.00 DKK에서 1,150.00 DKK로 상향 조정하고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이러한 조정은 곧 발표될 것으로 예상되는 판도라의 1분기 실적을 예상한 것으로, 회사는 계속해서 강력한 매출 성장과 총 마진 개선을 보일 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 이익은 운영 비용과 이자 비용 증가로 인해 약간 상쇄되어 주당 순이익이 컨센서스 예상치를 소폭 하회할 가능성이 있습니다.
판도라는 올해 하반기에 더욱 어려운 비교 수치를 관리해야 하는 과제에 직면해 있으며, 이러한 어려운 비교를 헤쳐나가기 위한 회사의 전략을 면밀히 주시하고 있습니다. 2분기에 출시 예정인 새로운 에센스 제품군도 판도라의 재무 성과에 미칠 잠재적 영향을 면밀히 모니터링하고 있는 중요한 발전입니다.
인베스팅프로 인사이트
판도라 A/S(OTC: PANDY)는 인베스팅프로의 최신 데이터에서 알 수 있듯이 탄탄한 재무 건전성과 시장 성과를 보여주고 있습니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 79.03%의 높은 매출 총이익률을 기록하여 판도라의 고마진 역량에 대한 씨티의 분석을 강화했습니다. 이러한 인상적인 마진 성과는 판도라의 효율적인 운영과 전략적 가격 책정을 입증하는 증거입니다.
인베스팅프로 팁은 판도라가 섬유, 의류 및 명품 산업에서 두각을 나타내고 있으며, 경영진이 공격적으로 자사주를 매입하고 14년 연속 배당금을 유지해 왔다는 점을 강조합니다. 이러한 조치는 주주 가치에 대한 회사의 헌신과 장기적인 재무 안정성에 대한 자신감을 반영합니다. 또한 애널리스트들은 판도라가 지난해 97.29%의 주가 총수익률을 기록하는 등 높은 수익률을 달성한 만큼 올해도 수익을 낼 것으로 전망하고 있습니다.
판도라의 시가총액은 127억 3천만 달러이며, 20.46의 높은 주가수익비율로 거래되고 있지만 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 18.35로 약간 낮습니다. 투자자들은 또한 이 회사가 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며 같은 기간 동안 21.16%의 높은 자산 수익률을 달성했다는 사실에 주목할 수 있습니다.
판도라의 재무 지표와 전략적 포지셔닝에 대해 더 자세히 알고 싶은 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트를 제공합니다. 더 많은 인베스팅프로 팁은 https://www.investing.com/pro/PANDY 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트에 대한 전체 액세스 권한을 얻으려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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