수요일, BofA 증권은 오라클 주식에 대한 입장을 업데이트하여 목표 주가를 기존 144달러에서 155달러로 인상하고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다(NYSE:ORCL). 이번 조정은 오라클이 클라우드 비즈니스에 힘입어 견조한 4분기 실적을 발표한 데 따른 것입니다.
오라클은 다년 호스팅 계약의 견조한 성과에 힘입어 수주잔고와 잔여 성능 의무(RPO)가 180억 달러 증가했다고 보고했습니다.
이러한 클라우드의 강세는 분기별 재무 실적의 주요 하이라이트였습니다. 긍정적인 결과에도 불구하고 오라클의 일부 성장 지표는 기대에 미치지 못했습니다. 총 클라우드 구독 성장률은 20%로 예상치인 22%~24%에 미치지 못했습니다.
서비스형 인프라(IaaS)와 서비스형 플랫폼(PaaS)을 포괄하는 오라클 클라우드 인프라(OCI) 서비스는 43%의 성장률을 기록했습니다. 이 수치는 이전의 49% 성장률보다는 둔화되었지만, 현재의 어려운 시장 상황을 고려할 때 여전히 견조한 것으로 평가됩니다.
그러나 오라클의 서비스형 소프트웨어(SaaS)는 10%의 성장률을 기록했는데, 이는 다른 애플리케이션의 10%대 중후반 성장률과 비교하면 낮은 수준입니다. 이는 오라클이 이 부문에서 시장 점유율을 계속 잃고 있을 수 있음을 시사합니다.
BofA 증권의 애널리스트는 클라우드 부문에서 오라클의 견고한 실적에도 불구하고 경쟁사를 따라잡지 못하는 부분이 있다고 지적하면서 성장 지표의 혼합적인 특성을 강조했습니다.
업데이트된 목표주가는 오라클의 클라우드 제품에서 오라클의 강점을 인정하는 동시에 예상만큼 강력한 성과를 내지 못하고 있는 분야와 균형을 맞춘 것입니다.
최근 오라클은 클라우드 서비스에 대한 수요 증가에 힘입어 2024 회계연도 4분기 실적이 호조를 보였다고 발표했습니다. 오라클의 클라우드 매출은 크게 성장하여 SaaS 및 IaaS를 포함한 총 클라우드 매출은 23% 증가한 47억 달러를 기록했습니다. 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)는 사상 최대 수준의 매출을 달성했으며, 사상 최대 규모의 판매 계약도 체결했습니다.
오라클의 잔여 성능 의무(RPO)는 강력한 판매 모멘텀을 반영하여 44% 증가한 980억 달러로 눈에 띄게 증가했습니다. 오라클은 2025 회계연도에도 클라우드 수요와 OCI 용량 확장에 힘입어 두 자릿수 매출 성장을 예상하고 있으며, 이러한 견고한 성장세는 지속될 것으로 전망하고 있습니다.
또한, 오라클은 멀티 클라우드 유연성을 제공하기 위해 구글과 전략적 파트너십을 체결하고 AI 개발 및 대규모 언어 모델 학습을 지원하기 위한 대규모 데이터 센터를 구축할 계획이라고 발표했습니다.
오라클은 2025 회계연도 1분기에 총 매출이 불변 통화 기준 6~8%, 미화 기준 5~7% 성장할 것으로 예상하며, 클라우드 매출은 불변 통화 기준 21~23%, 미화 기준 20~22% 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
소프트웨어 라이선스 매출은 14% 감소했지만, 오라클은 AI를 위한 대규모 데이터센터에 집중하고 Microsoft 및 Google을 비롯한 주요 클라우드 제공업체와의 파트너십을 통해 데이터베이스 서비스를 강화하여 클라우드 서비스 시장에서 경쟁력 있는 기업으로 자리매김했습니다. 이러한 최근의 발전은 클라우드 기반 서비스로의 성공적인 전환을 강조하며 지속적인 매출 성장에 대한 강력한 전망을 보여줍니다.
InvestingPro 인사이트
오라클(NYSE:ORCL)의 최신 재무 결과는 주목할 만한 강점과 몇 가지 과제를 안고 경쟁 환경을 헤쳐나가고 있는 오라클을 반영합니다. 인베스팅프로의 렌즈를 통해 오라클은 10년 연속 배당금을 인상하고 16년 동안 배당금 지급을 유지하면서 주주에게 보답해 온 역사를 가지고 있습니다. 가치 환원에 대한 이러한 노력은 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 긍정적인 신호입니다.
밸류에이션 측면에서 보면, 오라클의 주식은 현재 31.89의 주가수익비율(P/E)로 단기 수익 성장에 비해 높은 밸류에이션을 보이고 있습니다. 이는 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율이 29.83이고 같은 기간의 PEG 비율이 1.31이라는 점에서 뒷받침됩니다. 이러한 지표는 투자자들이 오라클의 수익 성장 잠재력에 대해 프리미엄을 지불하고 있음을 시사하며, 이는 현재 주가를 평가하는 사람들이 고려할 수 있는 포인트가 될 수 있습니다.
최근 실적 성공의 핵심 동력인 오라클의 클라우드 비즈니스는 디지털 전환을 향한 광범위한 업계 트렌드의 일부입니다. 이러한 추세에서 오라클의 위치에 관심이 있는 투자자는 회사의 실적 및 가치 평가 지표에 대한 심층적인 인사이트를 제공하는 추가'InvestingPro 팁'을 이용할 수 있습니다. 한정된 기간 동안 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 11가지 이상의 추가 팁이 포함된 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인된 가격으로 이용할 수 있습니다.
2024년 3분기 기준 시가총액 3,449억 달러, 지난 12개월 동안 9.49%의 매출 성장률 등 오라클에 대한 자세한 분석과 지표는 https://www.investing.com/pro/ORCL 에서 확인할 수 있습니다. 다음 실적 발표일은 2024년 6월 11일로, 투자자들은 오라클이 클라우드 모멘텀을 지속하고 SaaS 제품의 경쟁 과제를 해결할 수 있을지 주목할 것입니다.
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