월요일에 저명한 금융 리서치 회사 인 CFRA는 Vail Resorts (NYSE:MTN) 주가는 이전 목표 인 $ 232.00에서 $ 191.00로 낮추었습니다. 이 회사는 주식에 대해 보류 등급을 유지했습니다.
이 조정은 2025 년 7 월로 끝나는 회계 연도에 대한 10.3 배의 전방 EV / EBITDA 배수를 기반으로 한 평가를 반영하며, 이는 Vail Resorts의 10 년 평균 16.0 배보다 낮습니다. 이러한 변화는 악천후와 관련된 잠재적 위험에 기인합니다.
베일 리조트의 3분기 일반회계기준 주당순이익(EPS)은 9.54달러로 컨센서스 예상치인 0.49달러에 미치지 못했습니다. 이 회사의 분기 매출은 12억 8,300만 달러로 전년 동기 대비 3.6% 증가했지만 컨센서스 예상치에는 1,900만 달러 밑돌았습니다. 조정 EBITDA는 6억 5,300만 달러로 컨센서스와 일치했으며, 마진은 50.9%로 전년 동기 대비 70 베이시스 포인트 개선되어 시장 컨센서스인 50.0%에 비해 개선되었습니다.
베일 리조트는 리조트 순익과 EBITDA의 증가에도 불구하고 북미 서부 및 호주 리조트의 전반적인 적설량이 감소했습니다. 또한 총 스키어 방문자 수는 약 8% 감소했으며, 리프트권 방문자 수만 17% 감소했습니다. 또한 2024-2025 시즌의 5월 말까지의 패스 판매량은 신규 패스 구매자 감소로 인해 약 5% 감소했다고 보고했습니다.
이러한 어려움에 대응하기 위해 베일 리조트는 2024년 EBITDA 가이던스를 8억 2,500만 달러에서 8억 4,300만 달러 범위로 낮췄습니다. CFRA의 보고서는 신중한 접근을 제안하며 기상 조건과 리프트권 방문 추세에 긍정적인 신호가 나타날 때까지 관망할 것을 권고하고 있습니다.
다른 최근 소식으로는 베일 리조트의 2024 회계연도 3분기 순이익이 전년도 3억 2,500만 달러에서 3억 6,200만 달러로 증가했다고 발표했습니다. 어려운 스키 시즌에도 불구하고 2024 회계연도에는 8억 3,300만 달러에서 8억 5,100만 달러 사이의 EBITDA를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 다가오는 2024~2025년 스키 시즌의 패스 상품 판매량은 5% 감소할 것으로 예상되며, 이는 매출 1% 증가로 상쇄될 것으로 보입니다.
또한 2024년에 2억 1,900만 달러에서 2억 2,400만 달러로 추정되는 상당한 규모의 자본 투자 계획도 발표했습니다. 최근의 상황 속에서 미즈호, 스티펠, 트루이스트 증권, JP모건은 모두 베일 리조트에 대한 전망을 조정했습니다. 미즈호와 스티펠은 매수 등급을 유지했고, 트루이스트 증권은 매수 등급을 유지한 반면, JP모건은 주식 등급을 중립에서 비중 축소로 하향 조정했습니다.
이러한 조정은 회사의 최근 수익 보고서와 2024년과 2025년 회계연도의 수정된 EBITDA 추정치를 반영한 것입니다. 커스틴 린치 CEO는 베일 리조트의 성장 전략과 경쟁력 있는 입지를 재확인하며 스위스와 유럽에서 상당한 성장 기회가 있음을 강조했습니다. 그러나 기상 조건과 업계 정상화가 2025년 방문객 수에 중요한 요인이 될 것으로 예상됩니다.
인베스팅프로 인사이트
베일 리조트 (NYSE:MTN) 현재의 과제를 탐색함에 따라 InvestingPro의 통찰력은 투자자에게 추가 컨텍스트를 제공합니다. 이 회사의 주식은 상대 강도 지수 (RSI)에 따라 과매도 된 것으로 표시되어 주가를 내재 가치 아래로 밀어 붙일 수있는 잠재적 인 투자자 비관론을 암시합니다. 게다가 베일 리조트는 14년 연속으로 배당금을 꾸준히 지급해 온 기록이 있어 소득 중심 투자자에게는 안심할 수 있는 신호일 수 있습니다. 반면, 애널리스트들은 단기 재무 전망에 대한 신중한 태도를 반영하여 6명의 애널리스트가 향후 수익 전망을 하향 조정하는 등 회사의 수익 기대치를 하향 조정했습니다.
밸류에이션 관점에서 볼 때 베일 리조트는 업계 평균보다 높은 약 23.95의 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있으며, 이는 단기 수익 성장 잠재력에 비해 주가가 프리미엄으로 책정될 수 있음을 시사합니다. 또한 회사의 주가/장부 비율은 6.52로, 시장이 회사의 장부 가치보다 훨씬 더 높게 평가하고 있음을 나타냅니다. 최근 주가 하락에도 불구하고 주가가 52 주 최저치에 근접하고 지난 3 개월 동안 상당한 하락을 경험하면서 InvestingPro 팁은 회사가 올해에도 수익성을 유지할 것으로 예상되며 이는 잠재적 투자자에게 은색 안감을 제공 할 수 있다고 제안합니다.
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