샌디에이고 - 규제 대상인 미국 대마초 산업을 전문으로 하는 부동산 투자 신탁사인 Innovative Industrial Properties Inc.(NYSE:IIPR)가 플로리다주 오칼라에 있는 16에이커 규모의 부동산을 매입하여 포트폴리오를 확장했습니다. 145,000평방피트의 산업 공간을 포함하는 이 인수는 1,300만 달러, 즉 평방피트당 약 90달러의 가격으로 최종 결정되었습니다.
또한, 선도적인 대마초 운영업체인 AYR Wellness Inc.(CSE: AYR.A, OTCQX: AYRWF)의 자회사와 장기 트리플넷 임대 계약을 체결했습니다. AYR은 부지 내 건물 중 하나를 재개발하여 98,000평방피트를 규제 대상 대마초 재배 시설로 탈바꿈시킬 계획입니다.
Innovative Industrial Properties는 재개발에 최대 3천만 달러를 투자하기로 약속했으며, 거래 비용을 제외한 총 예상 투자액은 약 4천 3백만 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
이 거래는 오하이오에 있는 임대 처리 시설을 포함하여 Innovative Industrial Properties와 AYR의 기존 관계에 추가됩니다. AYR은 2024년 1분기에 1억 1,800만 달러의 매출과 2,900만 달러의 조정 EBITDA를 기록했습니다. AYR은 현재 플로리다에서 64개의 조제소를 운영하고 있으며, 신규 인수를 제외하고 745,000평방피트의 생산 능력을 보유하고 있습니다.
플로리다의 의료용 대마초 시장은 2024년 5월 31일 기준으로 88만 명 이상의 자격을 갖춘 환자와 2,300명의 자격을 갖춘 의사가 있는 미국에서 가장 큰 규모입니다. BDSA에 따르면 2023년 규제 매출은 26억 달러에 달했습니다. 2024년 11월에 성인용 대마초 합법화에 대한 투표가 예정되어 있어, 기존의 허가된 의료용 대마초 사업자는 곧 개인 용도로 성인에게 판매할 수 있는 권한을 갖게 될 것입니다.
현재 혁신적 산업 자산은 19개 주에 걸쳐 총 910만 평방 피트에 달하는 108개의 부동산을 소유하고 있으며, 이 중 72만 2천 평방 피트는 개발 또는 재개발 중입니다. 이 회사는 건설 및 부동산 개선을 위한 향후 약정을 포함하여 현재까지 포트폴리오에 25억 달러를 투자했습니다.
이 글의 정보는 보도 자료를 바탕으로 작성되었습니다.
최근의 다른 소식으로는 2024년 1분기 매출이 전년 대비 1% 감소한 7,550만 달러로 소폭 감소했다는 발표가 있었습니다. 그럼에도 불구하고 4개의 부동산에 대한 신규 임대를 체결하고 3개의 완전 임대 부동산에 대한 공사를 완료하여 2억 달러 이상의 가용 유동성을 유지하며 견고한 유동성 상태를 유지했습니다.
파이퍼 샌들러는 최근 회사 주식에 대해 중립 등급을 재차 부여하면서 최근 임차인 문제를 극복하고 약 12개월 내에 외형 성장으로 돌아갈 것으로 예상했습니다.
또한 현재 60일간의 공개 의견 수렴 단계에 있는 대마초에 대한 행정부의 재조정 절차를 면밀히 모니터링하고 있으며, 이러한 변화가 비즈니스와 대마초 산업에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 잠재적인 관리 위험에도 불구하고, 상위 다주 사업자들이 긍정적인 현금 흐름을 보이고 작년에 라이선스 수가 감소하는 등 업계 통합의 필요성을 시사하는 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다.
이 회사는 미국에서 규제되는 대마초 매출이 2030년까지 580억 달러에 달할 것으로 예상하고 있으며, 공실 및 개발 중인 자산 임대를 활발히 진행하고 있으며 몇 가지 주요 프로젝트를 완료하고 곧 더 많은 프로젝트를 진행할 예정입니다.
인베스팅프로 인사이트
Innovative Industrial Properties(NYSE:IIPR)는 급성장하는 미국 대마초 산업에서 탄탄한 재무 건전성과 전략적 성장을 계속 보여주고 있습니다. InvestingPro 분석에 따르면 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 91.59%라는 놀라운 매출 총이익률을 기록한 회사가 눈에 띕니다. 이 재무 지표는 매출원가를 효율적으로 관리하고 수익원으로부터 수익을 극대화하는 회사의 효율성을 의미하기 때문에 특히 주목할 만합니다.
또한 IIPR은 7년 연속 배당금을 인상하며 주주 환원에 대한 의지를 보여줌으로써 투자자들에게 꾸준히 보답해 왔습니다. 최근 데이터 기준 배당 수익률은 6.81%로, 소득을 중시하는 투자자들에게 매력적인 수치입니다. 이는 지난해 총 수익률 64.52%의 높은 수익률과 함께 회사의 강력한 실적과 투자자의 신뢰를 반영합니다.
그러나 투자자는 IIPR의 주가 변동성이 매우 커서 더 높은 위험 감내도가 필요할 수 있다는 점에 유의해야합니다. 그럼에도 불구하고 회사의 시가총액은 30억 3천만 달러에 달하며, 주가수익비율은 18.6으로 상당한 밸류에이션으로 거래되고 있지만 수익 잠재력과 성장 전망에 따라 정당화될 수 있음을 나타냅니다.
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