월요일, JPMorgan은 Legal & General Group PLC (LGEN :LN) (OTC : LGGNF)의 주식에 대해 비중 확대 등급과 3.30 파운드의 목표 주가를 재확인했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 리걸 앤 제너럴의 잉여현금흐름 수익률이 동종 업계에 비해 낮은 것은 영국 연금 위험 이전(PRT) 및 연금 시장에 대한 회사의 상당한 투자의 직접적인 결과라고 강조했습니다.
이러한 전략적 집중으로 인해 매년 필요한 자본이 상당히 증가했으며, 이는 자본 지출 전 영업 현금 창출의 약 30%에 해당합니다.
투자 은행은 또한 리걸 앤 제너럴이 이러한 자본 집약적인 분야에서 공격적인 성장을 추구하지 않았다면 잉여 현금 흐름이 영국의 다른 생명보험사보다 훨씬 더 높았을 것이라고 지적했습니다. 현재의 현금 흐름 상황에도 불구하고 JPMorgan은 Legal & General이 2024년부터 2027년까지 잉여현금흐름의 연평균 성장률(CAGR)이 13%에 달할 것으로 예상합니다.
이러한 성장은 회사의 지속적인 PRT 거래 확보 성공과 자산 관리 수익의 예상 회복에 힘입어 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.
자산 관리 부문의 회복은 순유입 자금의 증가와 시간이 지남에 따라 비용 대비 수익 비율을 낮추려는 법무 및 일반 부문의 노력에 의해 주도될 것으로 예상됩니다. 이러한 요인들은 향후 몇 년간 회사의 재무 성과에 대한 은행의 긍정적인 전망에 기여합니다. 재확인된 목표주가와 등급은 리걸 앤 제너럴의 전략적 이니셔티브와 해당 부문 내 지속적인 성장 가능성에 대한 JP모건의 신뢰를 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
리걸 앤 제너럴 그룹 PLC(LGEN:LN)(장외: LGGNF)가 경쟁이 치열한 영국 연금 위험 이전 및 연금 시장을 탐색하는 가운데 인베스팅프로의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 심층적으로 살펴볼 수 있는 정보를 제공합니다. 2023년 4분기 기준 시가총액 186억 4,000만 달러, 지난 12개월간 주가수익비율 12.44를 기록한 Legal & General은 해당 업계에서 상당한 존재감을 보여줍니다.
14년 연속 배당금 인상과 33년 연속 배당금 지급 유지라는 인상적인 실적을 통해 주주 환원에 대한 회사의 의지가 분명하게 드러납니다. 이는 2024년 4월 중순 기준 8.17%의 견고한 배당 수익률로 더욱 강조됩니다. 애널리스트들은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 2024년부터 2027년까지 잉여현금흐름의 연평균 성장률이 13%에 달할 것이라는 JP모건의 전망과 일치하는 수치입니다.
인베스팅프로 팁은 어려운 잉여현금흐름 수익률에도 불구하고 리걸 앤 제너럴의 유동자산이 단기 부채를 초과하여 회사가 견고한 유동성 포지션을 확보하고 있다고 강조합니다. 또한 향후 12개월 동안 수익성이 유지될 것으로 예상되며, 이는 JP모건의 긍정적인 전망과도 일맥상통합니다.
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