목요일, 투자 은행 JPMorgan은 Sprinklr Inc (NYSE:CXM)의 전망을 조정하여 회사의 목표 주가를 이전 $ 11.00에서 $ 16.00로 낮추고 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 어려운 거시 경제 환경과 내부 변화의 영향을 받아 올해를 어렵게 시작했다는 Sprinklr의 발표에 따른 것입니다.
고객 경험 관리를 전문으로 하는 Sprinklr는 대기업의 IT 예산이 AI 프로젝트로 전환되면서 역풍에 직면했습니다. 이러한 변화로 인해 영업 주기가 길어지고 예산에 대한 면밀한 검토가 증가하여 1분기 신규 비즈니스가 기대에 미치지 못했습니다. 또한 좌석 수 감소로 인한 가격 압박과 마케팅 지출 감소로 인해 계약 갱신에 대한 압박을 받았으며, 이로 인해 고객 이탈이 증가했습니다. 그러나 최근 몇 분기 동안 이 회사의 로고 이탈률은 안정적으로 유지되고 있는 것으로 알려졌습니다.
거시 경제 환경의 변화로 인한 회사의 광범위한 시장 진출(GTM) 변화도 예약 주기의 혼란에 기여했습니다. 이에 따라 Sprinklr는 연간 매출 및 청구액 가이던스를 대폭 하향 조정하여 현재 성장 궤도를 이전에 예상했던 10%보다 낮은 약 6.5%로 설정했습니다. 더딘 출발에도 불구하고 Sprinklr는 연간 영업이익 가이던스를 유지하여 약 13%의 마진을 제시했습니다.
JPMorgan은 Sprinklr의 실적과 실행에 실망감을 표했지만, 보고된 거시적 문제는 대형 SaaS 기업에서 관찰되는 추세와 일치한다고 언급했습니다. 이 은행은 회사가 현재의 경기 변동과 내부 GTM 변화를 헤쳐나가는 과정에서 향후 몇 분기 동안 Sprinklr의 주식이 불확실성을 경험할 수 있다고 예상합니다.
그럼에도 불구하고, 시간외 가격 기준으로 기업가치 대비 CY25E 매출의 2.5배 미만에서 거래되고 있는 회사의 가치에 근거하여 JPMorgan의 비중확대 등급은 유지됩니다.
최근의 다른 소식으로, Sprinklr는 몇 가지 중요한 발전을 경험했습니다. 회사의 2025 회계연도 1분기 실적은 총 수익이 13% 증가한 1억 9,600만 달러, 구독 수익은 12% 증가한 1억 7,740만 달러로 나타났습니다. 하지만 캔터 피츠제럴드는 수요 약화에 대한 우려와 프리미엄 가격 전략 유지의 어려움으로 인해 Sprinklr의 주식 등급을 비중 확대에서 중립으로 하향 조정했습니다.
Sprinklr의 경영진은 올해 하반기에 3%의 소폭 성장을 예상하고 2027 회계연도 구독 매출 목표인 10억 달러를 철회했습니다. 이러한 상황 속에서 Sprinklr는 공동 CEO로 Trac Pham을, 새로운 최고 기술 책임자로 전 Adobe 엔지니어링 부사장이었던 Amitabh Misra를 임명하는 등 주목할 만한 임원 인사를 단행했습니다.
애널리스트 회사들도 Sprinklr의 상황에 주목하고 있습니다. KeyBanc은 비중 확대(Overweight) 등급으로 Sprinklr에 대한 커버리지를 시작했고, Rosenblatt Securities는 목표 주가를 상향 조정하고 매수 등급을 유지했습니다. 이것이 Sprinklr의 최근 개발 상황입니다.
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