목요일, 텔시 어드바이저리 그룹은 목표 주가를 220.00달러에서 155.00달러로 낮추면서도 아웃퍼폼 등급을 유지하여 NASDAQ:FIVE에 상장된 할인 소매업체 Five Below의 주가에 대한 전망을 조정했습니다.
이번 조정은 2024년 1분기 예상보다 부진한 실적을 발표하고 연간 가이던스를 하향 조정한 Five Below의 발표에 따른 것입니다.
이 회사는 부활절 이후 비교 매장 매출(comps)이 크게 하락하여 마이너스 한 자릿수 중반(MSD) 영역에 진입했습니다. 이러한 하락세는 모든 지역에서 관찰되었으며 특히 저소득층 고객 사이에서 더욱 심각했습니다.
과거 실적을 끌어올렸던 스퀴시멜로우와 같은 인기 트렌드가 사라지면서 감소세는 더욱 악화되었습니다.
그러나 소모품 카테고리와 시장 점유율 상승에 기여한 고소득층 고객층에서 일부 회복세를 보였습니다.
어려운 분기에 대한 대응책으로 Five Below는 이러한 추세가 2024년 2분기와 올해 남은 기간 동안 지속될 것으로 예상했습니다.
따라서 이 리테일러는 2분기에 마이너스 MSD를, 2024년 연간으로는 3.0%에서 5.0% 사이의 감소를 예상하고 있습니다. 이러한 역풍을 완화하기 위해 Five Below는 고객 참여를 강화하기 위한 전략을 실행하고 있습니다.
이러한 이니셔티브에는 트렌드에 맞는 소모품과 Five Beyond 품목의 재고를 확대하고, 더 광범위한 출시를 준비하기 위해 약 100개 매장에서 새로운 가격 인하를 시범적으로 시행하며, 매장 축소를 줄이기 위해 셀프 계산대 시스템을 도입하는 것이 포함됩니다.
또한 특정 지역에서 새로운 마케팅 캠페인을 시험하고 있으며 2024년 이후에는 비용 구조를 개선하여 비용을 절감할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
다른 최근 소식으로, Five Below는 월스트리트의 기대에 미치지 못하는 1분기 실적과 매출을 발표했습니다. 이 회사의 조정 주당순이익(EPS)은 0.60달러로 애널리스트 컨센서스인 0.63달러에 미치지 못했고, 매출은 8억 1,190만 달러로 예상치인 8억 3,510만 달러에 못 미쳤습니다.
이전 회계연도에 비해 순매출이 크게 증가했음에도 불구하고, 비슷한 규모의 매출과 영업이익은 감소했습니다.
이러한 상황에 대응하여 여러 회사에서 Five Below에 대한 전망을 조정했습니다. 트루이스트 증권은 파이브 비하의 목표 주가를 176달러로 낮추면서도 매수 등급을 유지했는데, 이는 회사가 매출 감소 압력을 과대평가하고 있을 수 있음을 시사하는 것입니다.
JPMorgan은 회사의 성장 동력 변화를 이유로 주가를 비중 확대에서 중립으로 하향 조정하고 목표 주가를 170.00달러로 낮췄습니다. UBS도 소매업체의 4분기 실적 발표 이후 목표 주가를 245달러로 낮췄지만 매수 등급은 유지했습니다.
반면 크레이그 할럼 애널리스트는 상당한 재고 감소와 세금 환급 둔화를 이유로 목표 주가를 187달러로 조정하고 보류 등급을 유지했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 파이브 벨로는 연말까지 약 230개의 신규 매장을 오픈할 계획으로 사업 확장에 전념하고 있습니다.
투자자들에게 회사의 현재 상황을 한눈에 파악할 수 있는 파이브 벨로우의 최근 상황을 소개합니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 실적과 전략적 조정에 비추어 볼 때, 실시간 데이터와 인베스팅프로 팁은 회사의 전망을 고려하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 현재 파이브 벨로우의 시가총액은 73억 3천만 달러, 주가수익비율은 24.43으로 단기 수익 성장에 비해 높은 밸류에이션을 반영하고 있습니다. 직면 한 도전에도 불구하고 회사의 유동 자산은 단기 부채를 능가하여 격동적인 소매 환경에서 어느 정도 재정적 유연성을 제공합니다.
여러 애널리스트가 향후 수익 추정치를 하향 조정하고 주식이 4.62의 높은 가격/주가 배수로 거래되고 있어 투자에 주의가 필요합니다. 그럼에도 불구하고 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 15.7%의 매출 성장률을 기록하며 지난 12개월 동안 수익성을 유지해왔고 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상된다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 또한 지난 3개월 동안 주가가 크게 하락하여 현재 52주 최저점 근처에서 거래되고 있어 장기 투자자에게는 잠재적인 진입 시점이 될 수 있습니다.
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