목요일, Citi는 브라질 소매업체 Lojas Renner SA의 주가를 중립에서 매수로 상향 조정하고 목표 주가를 기존 18.40루피에서 18.00루피로 조정했습니다. 이번 조정은 2024년 1분기 실적 발표 이후 회사의 주가가 크게 하락한 데 따른 것입니다.
로하스 레너는 B3 거래소에서 LREN3:BZ라는 티커로 거래되고 장외에서는 LRENY로 거래되며, 1분기 실적 발표 이후 20% 이상의 하락세를 보였습니다.
씨티는 최근 리테일러의 고향인 리우그란지두술주에서 발생한 홍수와 겨울 컬렉션 출시에 영향을 미친 불리한 기상 조건 등 여러 요인으로 인해 이러한 침체가 발생한 것으로 보고 있습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 Citi는 현재 주가가 이러한 어려움을 충분히 반영하고 있다고 생각합니다. 이 회사는 브라질의 신용 사이클 개선과 이 소매업체의 금융 서비스 부문인 Realize의 신용 양보 재개가 예상됨에 따라 로하스 레너가 반등의 정점에 있다고 제안합니다.
Citi의 수정된 목표주가는 총 44%의 예상 수익률을 반영한 것입니다. 이 회사의 전망은 2025년 주당 순이익의 13배에 거래될 수 있는 잠재력을 기반으로 하며, 이는 현재 2025년 주가수익비율 10배인 밸류에이션에 비해 매력적인 것으로 간주됩니다.
이번 목표주가 상향 조정과 새로운 목표주가는 2024년 2분기가 어려울 것으로 예상됨에도 불구하고 소매업체의 회복 전망에 대한 자신감을 나타냅니다.
또 다른 최근 소식으로, 로하스 레너는 Itau BBA로부터 20.00루피의 목표주가와 함께 Outperform 등급을 유지했습니다. 이 회사는 2024년에 강력한 소비 반등을 예상하고 있으며, 이는 높은 유동성과 품질로 인해 중간 소득 소매 부문에서 로하스 레너를 유리하게 포지셔닝할 것으로 예상하고 있습니다.
이 회사의 긍정적인 전망은 새로운 유통 센터의 점진적인 출시와 로하스 레너의 금융 서비스 부문인 Realize의 추세 개선과 같은 요인에 의해 주도되고 있습니다. 이러한 발전은 수익성과 잠재적인 생산성 향상을 향상시킬 것으로 예상됩니다.
Itau BBA의 분석에 따르면 2025년 주가수익비율(P/E)은 11.9배로, 의류 중간 소득 부문에서 가장 높은 수준으로 매력적인 밸류에이션에 거래되고 있는 것으로 나타났습니다.
로하스 레너에 대한 회사의 지지는 이 소매업체의 전략적 이니셔티브와 시장 포지셔닝을 기반으로 합니다. 이러한 최근의 발전과 높은 유동성 및 품질 제품을 활용하는 회사의 능력은 내년 실적에 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
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