목요일에 JPMorgan은 StoneCo Ltd. (NASDAQ: STNE)의 주가를 중립에서 비중확대로 상향 조정하고 목표 주가를 20.00달러로 설정했습니다. 이번 업그레이드는 회사의 수익 잠재력과 시장에서의 현재 가치에 대한 긍정적 인 전망을 반영합니다.
이 금융회사의 평가는 2023년부터 2027년까지 회사의 주당순이익(EPS)이 연평균 20% 성장할 것으로 예상하면서 StoneCo의 성장에 대한 자신감을 드러냈습니다.
이 애널리스트는 2025년 예상 주당순이익(P/E)의 약 9배, 유형 장부가치 대비 2025년 예상 주가(P/TBV)의 1.2배에 거래되고 있는 StoneCo의 주식이 매력적인 밸류에이션이라고 강조했습니다.
최근 실적 발표 이후 주가가 20% 하락했는데, 이는 일회성 항목의 영향을 받았지만 여전히 JP모건의 기대치를 충족한 것이지만, 회사는 이를 적절한 진입 시점으로 보고 있습니다. 이번 주가 하락으로 스톤코의 주가는 투자자의 날 당시 수준으로 회복되었습니다.
JPMorgan은 또한 브라질의 높은 셀릭 금리가 장기간 지속되는 것은 일반적으로 이 부문에 불리하지만 StoneCo와 같은 결제 회사는 다른 업계에 비해 금리의 영향을 덜 받는다고 지적했습니다.
대신 예금 성장과 건전한 신용 확대와 같은 은행 서비스 실적에 따라 StoneCo의 신용등급이 재조정될 것으로 예상됩니다.
JP모건이 제시한 목표 주가는 현재 스톤코의 주가 대비 약 50%의 상승 잠재력을 제시하며, 2024년 12월까지 목표 주가를 유지합니다.
금융 기관의 이러한 낙관적인 입장은 어려운 거시 경제 상황 속에서도 스톤코의 비즈니스 모델의 회복력과 잠재력에 대한 믿음을 나타냅니다.
스톤코는 2024년 1분기 실적에서 전년 동기 대비 총 결제량(TPV)이 24% 증가하고 은행 부문에서 활성 고객 기반이 크게 확대되는 등 상당한 성장세를 보였습니다.
이러한 긍정적인 지표에도 불구하고 2024 회계연도 1분기 실적은 매출과 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)이 애널리스트 예상치를 하회하는 등 기대에 미치지 못했습니다.
그러나 이 회사의 금융 서비스 부문, 특히 뱅킹 부문은 상당한 강세를 보였습니다. 활성 뱅킹 고객은 전년 대비 3배 증가했으며, 고객 예금은 52.1% 증가했습니다.
애널리스트들은 스톤코에 대해 엇갈린 재무 전망을 제시했습니다. 장기 전략에 대한 자신감을 나타내며 FY24/FY27 가이던스를 유지했지만, 최근 분기별 실적 부진으로 인해 단기 실적에 대한 우려의 목소리도 있습니다.
예를 들어 에버코어 ISI는 2024년과 2025년 조정 EBT를 컨센서스 추정치보다 상향 조정하고 2024년과 2025년 주당순이익(EPS) 전망치를 각각 7.40루피와 9.90루피로 상향 조정했습니다.
반면, 모건 스탠리는 스톤코에 대해 동일등급을 유지하며 목표주가를 16.50달러로 유지했고, 시티는 스톤코 주식에 대한 매수 등급을 재확인하며 목표주가를 20.00달러로 유지했습니다.
이는 최근 스톤코의 재무 환경이 일부 단기적인 실적 우려에도 불구하고 견고한 성장 궤도를 보이고 있음을 나타냅니다.
은행 및 신용 이니셔티브 확장에 대한 회사의 전략적 초점과 경쟁 및 외부 도전에 직면 한 지속적인 탄력성은 금융 기술 부문에서 지속적인 성공 가능성을 강조합니다.
인베스팅프로 인사이트
JPMorgan이 StoneCo Ltd. (나스닥: STNE)의 인베스팅프로 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 추가적인 인사이트를 제공합니다. 시가총액 40억 8천만 달러, 주가수익비율(P/E) 12.45를 기록한 스톤코의 밸류에이션 지표는 JP모건이 이 회사의 잠재력을 높게 평가하고 있음을 보여줍니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 12.44로 안정적으로 유지되고 있어 스톤코의 합리적인 밸류에이션에 대한 회사의 시각을 뒷받침하고 있습니다.
스톤코는 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 18.07%, 2024년 1분기 분기별 매출 성장률 15.45%를 기록하는 등 견고한 매출 성장세를 보이고 있습니다. 이러한 수치는 JP모건의 강력한 연평균 수익 복합 성장률에 대한 기대치와 일치합니다. 또한 인베스팅프로 팁은 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략이 회사의 미래 전망에 대한 자신감의 신호일 수 있다고 강조합니다.
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