수요일, Evercore ISI는 HP Enterprise (NYSE:HPE)에 대한 In Line 등급을 재확인하고 주식에 대한 목표 주가를 22.00 달러로 유지했습니다. 이번 결정은 특히 인공지능(AI) 분야에서 예상을 뛰어넘는 실적을 발표한 HP Enterprise의 4월 분기 실적 발표에 따른 것입니다.
HP 엔터프라이즈는 지난 분기 약 4억 달러에서 4월 분기에는 약 9억 달러로 증가하며 AI 출하량이 크게 성장했다고 발표했습니다. 또한, 국가 및 기업 고객의 수요 증가와 해당 분기 연간 반복 매출(ARR) 부문에서 가장 빠르게 성장한 GreenLake AI 오퍼링의 성공을 언급하며 향후 AI 기회에 대한 낙관적인 전망을 내비쳤습니다.
다른 업체들의 마진이 줄어든 경쟁 환경에도 불구하고 HP 엔터프라이즈의 서버 마진은 전 분기 및 전년 동기보다는 낮았지만 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 이는 운영 비용 절감 등 효과적인 자구 노력을 기울인 덕분입니다.
HP 엔터프라이즈의 4월 분기 실적은 72억 달러의 매출과 42센트의 주당 순이익을 기록하여 시장 예상치인 68억 2,000만 달러와 39센트를 상회했습니다. 전년 동기 대비 3%의 매출 증가는 AI 수요 증가와 x86 컴퓨팅의 반등에 힘입어 18% 증가한 서버 부문의 호조에 힘입은 바 큽니다.
하지만 하이브리드 클라우드와 엣지 컴퓨팅 매출은 전년 대비 각각 8%, 19% 감소하면서 다른 분야의 감소로 인해 이러한 성장이 부분적으로 상쇄되었습니다. 엣지 컴퓨팅 부문은 현재 재고 소진의 시기를 겪고 있지만 경영진은 이것이 최저점이 될 것으로 예상하고 있으며, 특히 미국 주, 지방, 교육 부문의 강세에 힘입어 하반기에 순차적으로 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 4월 분기에는 9억 달러의 AI 시스템 출하를 포함해 전분기 대비 6억 달러의 주문이 증가하며 AI 시스템 주문 전환이 견조하게 이루어지고 있습니다. 현재 수주잔고는 31억 달러에 달합니다. 또한, 엔비디아는 H100 GPU의 리드 타임을 6~12주의 편안한 범위로 단축하는 데 성공했습니다.
핵심 비즈니스의 회복과 신중한 운영 결정과 함께 AI 수요 및 출하량의 긍정적인 변화를 반영하여 경영진은 2024년 전체 매출 성장 가이던스를 기존 0~2% 범위에서 불변 통화 기준 1~3%로 상향 조정했습니다. 주당 순이익(EPS) 가이던스도 기존 예상치인 1.82~1.92달러에서 1.85~1.95달러로 상향 조정했습니다.
잉여현금흐름(FCF)은 여전히 최소 19억 달러가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 긍정적인 추세에도 불구하고 Evercore ISI는 HP 엔터프라이즈에 대해 '적정(In Line)' 등급과 22달러의 목표 주가를 유지하기로 결정했습니다.
또 다른 최근 소식으로는 휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE)가 인공 지능(AI) 시스템 시장에서 상당한 진전을 보이고 있다는 것입니다. 2024 회계연도 2분기에 AI 시스템 매출이 두 배 이상 증가하여 약 9억 달러에 달했습니다. 이러한 호조로 인해 연간 매출 및 수익 가이던스도 상향 조정되었으며, 3분기 예상 매출은 74억 달러에서 78억 달러 사이로 예상됩니다.
번스타인의 애널리스트들은 AI에 최적화된 서버에 대한 견고한 수요로 인해 향후 몇 분기 동안 HPE의 출하량이 증가할 수 있다고 전망했습니다. HPE의 실적에 따라 Susquehanna와 Wells Fargo는 회사 주식의 목표 주가를 각각 20달러와 22달러로 상향 조정했습니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 HPE는 제품 라인업에서 잠재적인 도전에 직면해 있으며, 이로 인해 NTAP 및 Dell과 같은 경쟁업체가 AI 공급망에서 입지를 공고히 할 수 있다는 것이 Susquehanna의 분석입니다.
또한, Dell은 최근 AI 서버 구축과 관련된 비용 증가로 인해 이번 분기 수익이 부족할 가능성이 있다고 발표했습니다. 투자자들이 고려해야 할 AI 시스템 시장의 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro 데이터는 HP Enterprise의 재무 상태와 시장 성과를 자세히 살펴볼 수 있습니다. 시가총액 256억 1,000만 달러, 현재 주가수익비율 14.14를 기록하고 있는 HP Enterprise는 시장에서 견고한 입지를 보여주고 있습니다. 특히 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 10.32로 더욱 매력적입니다. 이는 같은 기간 동안 0.1의 주가수익비율로 보완되어 합리적인 가격에 성장 잠재력을 나타냅니다.
InvestingPro의 주요 팁 중 하나는 HP 엔터프라이즈를 강력한 잉여현금흐름 수익률을 가진 회사로 강조하며, 이는 경영진이 예상하는 최소 19억 달러의 잉여현금흐름에 부합하는 수치입니다. 또한 일반적으로 가격 변동성이 낮은 주식으로 거래된다는 팁은 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 신뢰를 더합니다. 또한 HP Enterprise는 10년 연속 배당금을 유지해 왔으며 현재 배당 수익률은 2.95%로 주주 가치에 대한 헌신을 보여주고 있습니다.
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