화요일, BofA 증권은 HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY)에 대한 전망을 업데이트하여 목표 주가를 이전 $ 105에서 $ 97로 높이고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
"헬스에쿼티는 수탁 수익이 BofA/ST 추정치를 의미 있게 상회하는 강력한 분기로 25 회계연도를 시작했습니다. 가장 큰 시사점은 헬스에쿼티가 여러 가지 방식으로 마진 확대를 추진하고 있으며 이는 당분간 지속될 가능성이 높다는 것입니다."라고 애널리스트들은 말합니다.
헬스에쿼티의 1분기 실적은 일회성 250만 달러 조정을 제외하고 서비스 비용에서 150 베이시스 포인트의 상당한 개선을 보여주었습니다. 이러한 개선은 부분적으로 자동화에 대한 회사의 투자에 기인합니다.
또한 기술 및 개발 부문에서 230 베이시스 포인트가 개선되었지만, 이 분야의 비용은 해가 갈수록 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 헬스에퀴티가 두 개의 카드 프로세서를 사용하던 것을 하나로 전환함에 따라 교환 마진이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
관련 운영 비용 없이 계정을 인수하는 데 집중하여 인수합병에 대한 높은 점진적 수익률로 이어지는 HealthEquity의 인수 전략도 마진 개선에 기여하고 있습니다.
또한 헬스에쿼티는 분기별 실적 호조를 고려하여 보수적으로 보이는 가이던스를 업데이트했습니다. 이 가이던스는 2분기에 추가될 것으로 예상되는 베네핏월렛 계정과 견조한 금리 전망을 고려한 것입니다. BofA 증권은 헬스에쿼티가 헬스케어 IT 부문에서 가장 안정적인 운영 모델을 보유하고 있다고 보고 있습니다.
목표주가 상향 조정은 멀티플을 CY24E EV/EBITDA 약 21.0배에서 약 21.5배로 소폭 상향 조정한 것으로, 이는 회사의 재무적 기대치를 상회할 가능성에 대한 BofA의 높은 신뢰를 반영한 것입니다. 이 회사의 지지는 헬스이쿼티의 주식에 대한 긍정적인 입장을 재차 강조한 것입니다.
최근의 다른 뉴스에서 베어드는 이러한 강력한 실적에 대응하여 헬스에쿼티의 목표 주가를 104달러로 상향 조정하고 주식에 대한 초과수익률 등급을 유지했습니다. 효율적인 운영과 전략적 서비스 제공을 반영하여 회사의 총 마진이 크게 증가했습니다.
최근의 다른 발전 사항으로, HealthEquity는 향후 몇 분기 동안 운영 현금을 사용하여 BenefitWallet 인수로 인한 부채를 정산할 계획입니다. 또한 회원을 현금 계좌에서 투자 계좌로 전환하고 디지털 지갑 기능을 도입하여 효율성을 개선하기 위한 전략을 실행하고 있습니다. 이는 HSA 시장 확대에 따른 헬스에쿼티의 여정에서 가장 최근의 하이라이트입니다.
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