화요일, Benchmark는 선도적 인 음악 스트리밍 서비스 인 Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)의 목표 주가를 이전 목표 인 325 달러에서 405 달러로 올렸고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이 조정은 회사가 미국 프리미엄 요금제 가격을 인상하기로 결정한 후 예상되는 수익 증가를 반영합니다.
Benchmark의 애널리스트는 2024년과 2025년 회계연도의 보험료 수익이 각각 139억 6,000만 유로와 162억 3,000만 유로로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이 예측은 개인, 듀오, 가족, 학생 요금제를 포함하는 미국 시장의 현재 구독자 구성에 기반한 것으로, 가격 인상으로 인한 잠재적인 가입자 수 감소는 고려하지 않았습니다.
애널리스트는 매출 전망과 더불어 같은 기간 동안 Spotify의 영업이익도 크게 개선될 것으로 예상합니다. 일반회계기준(GAAP) 영업이익은 2024년에 13% 증가한 11억 7,000만 유로, 2025년에는 20% 증가한 18억 9,000만 유로가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 이익 성장은 가격 인상의 영향이 전적으로 반영된 것으로, 이는 전년 대비 회사의 영업 레버리지에 기여할 것으로 예상됩니다.
수정된 목표 주가는 주식 기반 보상(SBC)에 변동이 없고 가격 인상이 총 마진(GM)에 직접적인 영향을 미치지 않는다는 가정에 근거한 것입니다. 그러나 프리미엄 구독 비중이 높아지는 방향으로의 약간의 변화로 인해 총 마진에 소폭의 이익이 있을 것으로 예상됩니다.
Spotify에 대한 벤치마크의 매수 등급 재부여 및 목표주가 상향 조정 결정은 미국 시장에서 프리미엄 요금제 가격 인상 시행에 따른 상세한 재무 분석과 회사 실적에 대한 기대에 근거한 것입니다.
그 밖의 최근 소식으로 Spotify Technology SA는 여러 애널리스트의 주목과 중요한 발전의 대상이 되었습니다. Canaccord Genuity는 가격 변경과 운영 효율화를 통해 수익성을 높이려는 회사의 노력을 언급하며 Spotify에 대한 긍정적인 전망을 유지했습니다. 에버코어 ISI도 Spotify가 미국에서 개인 요금제 가격을 인상하여 잠재적으로 수익원을 강화하기로 결정한 점을 높이 평가하며 이를 반영했습니다.
또한 Spotify는 미국에서 프리미엄 정액제 요금제 가격을 인상하는 전략적 움직임으로 헤드라인을 장식했습니다. 이러한 조치는 마진과 수익성을 개선하기 위한 지속적인 노력의 일환입니다. 이와 동시에 정리 해고를 실시하는 등 운영 비용을 적극적으로 절감하고 있습니다.
Spotify를 비롯한 오디오 스트리밍 업체를 대표하는 단체인 디지털 뮤직 유럽은 유럽연합 집행위원회에 앱스토어의 반독점 문제를 해결하기 위한 Apple의 제안을 거부할 것을 촉구했습니다. Spotify는 Apple이 제안한 계획에 참여하지 않기로 결정했습니다.
마지막으로 Citi는 Spotify의 전략적 전환에 긍정적인 반응을 보이며 회사의 목표 주가를 크게 올렸습니다. 이 회사는 비즈니스 모델을 다각화하고 수익원을 늘리려는 회사의 노력을 인정하면서도 향후 수익 전망과 프리미엄 가입자 증가율의 지속 가능성에 대해서는 신중한 입장을 표명했습니다. 이는 Spotify의 전략적 이니셔티브와 시장 지위를 반영하는 최근의 상황입니다.
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