월요일, BMO Capital Markets는 선도적인 글로벌 리튬 생산 업체인 Sociedad Quimica y Minera(NYSE: SQM)에 대해 긍정적인 전망을 유지했습니다. 이 회사는 Outperform 등급을 되풀이하고 회사 주식에 대해 $ 65.00의 목표 주가를 유지했습니다. 이는 "뉴코"로 알려진 SQM과 코델코 간의 조인트벤처(JV) 계약이 거의 마무리된 데 따른 것입니다.
JV의 조건은 대부분 12월에 체결한 양해각서(MOU)와 일치하며, 현재 추가 세부 사항이 드러나고 있습니다. 특히, 2024년부터 2030년까지 칠레 경제개발청(CORFO)에 지불하는 SQM의 로열티 및 임대료가 기존 예상보다 낮아질 것으로 예상됩니다. 이러한 감소는 연간 약 50킬로톤의 기존 탄산리튬(LCE) 할당량이 약 6.8%의 세율로 과세되는 데 기인합니다.
새로 공개된 조건에 따라 BMO Capital은 SQM에 대한 추정치를 상향 조정했습니다. SQM이 리튬 시장 노출에 대한 복잡한 사례를 제시한다는 점을 인정하면서도 BMO Capital은 회사에 대해 건설적인 입장을 표명했습니다.
이 회사는 리튬 가격이 상승하고 Tianqi Lithium과의 역학을 포함하여 SQM을 둘러싼 불확실성이 시간이 지남에 따라 점차 감소 할 것으로 예상합니다.
뉴욕증권거래소에서 거래되는 SQM은 코델코와의 개정된 JV 조건의 혜택을 받을 수 있을 것으로 보입니다. 이 JV는 전기 자동차 및 기타 기술용 배터리 제조의 핵심 부품인 리튬 시장에서 SQM의 입지를 강화할 예정입니다. 합작 투자가 거의 완료됨에 따라 SQM은 글로벌 리튬 공급망에서 계속해서 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
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