금요일, 미즈호 증권은 뉴욕 증권 거래소에 상장된 부동산 투자 신탁인 렉스포드 인더스트리얼 리얼티에 대한 전망을 조정했습니다(티커 NYSE:REXR). 주식에 대한 회사의 목표 주가는 이전 $ 52.00에서 $ 50.00로 낮추고 주식에 대한 중립 등급은 유지했습니다.
이번 조정은 렉스포드의 재무 전망에 영향을 미치는 몇 가지 요인을 고려하여 이루어졌습니다. 미즈호는 현재 7%로 추정되는 핵심 동일점포(SS) 성장률 하락으로 인해 2025 회계연도 순영업수익(NOI)이 감소할 것으로 예상했습니다. 또한 재개발 자산의 임대 기간이 길어질 것으로 예상되며, 이는 재개발 활동으로 인한 희석과 함께 회사의 재무 성과에 부담을 줄 수 있습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 미즈호는 렉스포드가 최근 체결한 거래의 증가적 특성으로 인해 일부 부정적인 영향이 부분적으로 상쇄되고 있다고 지적합니다. 새로운 목표주가 50달러는 일반적으로 캡 률이라고 하는 목표 자본화 비율을 회사의 12개월 예상 순 순이익(NOI)에 적용하여 도출한 것입니다.
미즈호의 분석에 따르면 적용된 캡 레이트 5.25%는 현재 시장 수준과 일치합니다. 이 캡 레이트는 부동산의 순이익과 매입 가격 간의 관계를 반영하여 투자자의 잠재적 투자 수익을 추정하는 데 사용되는 도구입니다. 미즈호의 방법론은 렉스포드의 부동산이 내년에 창출할 것으로 예상되는 수입을 예측한 다음 캡 률을 적용하여 목표 가격에 도달하는 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
미즈호 증권이 렉스포드 인더스트리얼 리얼티(NYSE:REXR)에 대해 중립적인 입장을 유지함에 따라, 인베스팅프로 플랫폼은 투자자들이 회사 주식을 평가하는 데 중요한 추가 인사이트를 제공합니다. 시가 총액이 10.06억 달러에 달하는 렉스포드는 산업 부동산 부문에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 현재 40.57의 주가수익비율(P/E)은 수익 측면에서 높은 밸류에이션을 나타냅니다. 이는 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율이 43.78로 약간 더 높다는 점에서 더욱 강조됩니다.
성장을 원하는 투자자에게는 렉스포드의 매출 성장률이 고무적일 수 있습니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 매출이 22.02% 성장했으며, 매출 총이익률은 77.09%로 수익성을 유지할 수 있는 회사의 능력을 강조하고 있습니다. 또한 분석가들은 최근 거래의 증가적 성격에 대한 미즈호의 언급에 따라 올해 매출 성장을 예상하고 있습니다. 이는 앞서 언급한 어려움에도 불구하고 회사의 재무 궤적에 대한 긍정적인 전망의 신호일 수 있습니다.
배당금은 종종 소득 중심 투자자들에게 핵심적인 요소이며, 렉스포드는 11년 연속 배당금을 인상한 실적을 보유하고 있습니다. 현재 배당 수익률은 3.74%로 주주들에게 견고한 소득 흐름을 반영하고 있습니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 배당금 증가율은 9.87%로, 투자자들에게 가치를 돌려주기 위한 노력을 보여주고 있습니다.
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