금요일, Evercore ISI는 Dollar General (NYSE:DG) 주식에 대한 목표 주가를 이전 $ 155에서 $ 150로 낮추고 주식에 대한 In Line 등급을 유지하면서 목표 주가를 낮추겠다고 발표했습니다. 이 조정은 회사의 판매, 일반 및 관리 비용 (SG&A) 및 마진율에 대한 지속적인 재투자에 대한 우려를 반영하며, 이는 재무 성과에 계속 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
달러 제너럴은 미국 식료품 업계에서 4%의 트래픽 증가로 고객을 끌어들이며 우수한 실적을 거두고 있어 '기본으로 돌아가기' 전략이 효과적임을 시사하고 있습니다. 그러나 이 소매업체는 매장 직원과 추가 지역 관리자를 포함한 인건비 증가와 셀프 체크아웃 옵션의 감소로 인해 어려움에 직면하고 있습니다. 판촉 활동과 가격 인상도 감소할 것으로 예상되어 마진에 대한 압박이 가중될 것으로 보입니다.
고객 경험을 개선하고 리테일 펀더멘털에 집중하겠다는 회사의 전략은 긍정적인 움직임으로 주목받고 있습니다. 그럼에도 불구하고 매출 감소 및 제품 믹스 역풍과 같은 지속적인 문제는 여전히 남아있을 것으로 보입니다. 업계 전문가 마이크 윌킨스와 함께 심층 분석한 인사이트에 따르면 특히 임금과 근무시간에 대한 재투자 요구가 2025년까지 지속될 것으로 보입니다.
달러 제너럴의 1분기 실적에 따르면 비교 가능한 매장 매출은 2.4% 증가했지만 EBIT 마진은 240 베이시스 포인트 크게 하락했고 주당 순이익(EPS)은 전년 대비 30% 감소했습니다. 이러한 수치는 2024년 하반기에도 EBIT 마진 개선이 어렵다는 것을 보여줍니다.
2024년 회계연도 EPS 전망치는 7.20달러로 유지되며, 2025년 회계연도에는 7.90달러로 소폭 상승하여 수익이 개선될 것으로 예상되지만 총 마진 회복이 더뎌질 것으로 예상됩니다. 새로운 목표주가 150달러는 2025년 예상 EPS 약 7.90달러의 19배에 근거한 것으로, 마진 개선에 대한 보다 신중한 전망을 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
인베스팅프로의 최근 시장 데이터는 달러 제너럴이 생필품 유통 및 소매업의 선두주자로서의 회복력을 보여주고 있습니다. 시가총액은 281억 달러, 주가수익비율은 17.04로 탄탄한 재무 상태를 보여주고 있습니다. 특히, 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하는 것으로 보고되어 시장 변동성에 대한 완충 역할을 하고 운영 안정성을 보장할 수 있습니다.
어려운 분기에도 불구하고 지난 12개월 동안 달러 제너럴의 매출 성장률은 2.24%였으며 애널리스트들은 올해 수익성에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. InvestingPro 팁은 지난 12개월 동안 수익성이 좋았다는 점을 강조하며, 이는 현재의 역풍을 헤쳐나갈 수 있는 능력에 대해 투자자를 안심시킬 수 있습니다. 또한 지난 12개월 동안 7.27%의 배당금 증가율과 함께 1.84%의 배당 수익률은 주주에게 가치를 돌려주려는 회사의 노력을 반영합니다.
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